Обзор валютного рынка за неделю

Доллар по итогам недели упал против основных валют после того, как целый ряд опубликованных экономических данных оказались слабее ожиданий в результате чего усилились спекуляции относительно того, что Федеральный резерв затянет с повышением процентных ставок. 
По данным Департамента Коммерции США заказы товары долговременного использования в апреле упали на 3.6% по сравнению с ростом на 4.1% в марте. Показатель оказался самым слабым за последние пол года, однако, следует помнить, что данные отличаются повышенной волатильностью.
Министерство торговли США сообщило, что, согласно пересмотренным оценкам, рост экономики в первом квартале составил 1.8% в годовом исчислении, в то время как средний прогноз аналитиков сводился к 2.2%. 
Кроме данных по ВВП, еще один официальный отчет, - традиционный от Министерства труда, - показал неожиданный рост количества обращений за пособием по безработице на прошлой неделе на 10,000 до 424,000. Аналитики прогнозировали сокращение до 404,000. Уже пятую неделю подряд показатель остается выше ключевой отметки в 400,000, что говорит о стагнации на рынке труда, несмотря на позитивную динамику в общем показателе занятости.
Согласно опубликованной статистике, личные доходы выросли в апреле на 0.4% после такого же роста в марте, что совпало с ожиданиями участников рынка.
Расходы американцев также выросли на 0.4%, что ниже мартовского значения в 0.5%. Экономисты прогнозировали рост на 0.5%. 
Университет Мичиган опубликовал итоговую оценку потребительского доверия за май, которая выросла до 74.3 пп.
Национальная Ассоциация Риэлтеров опубликовала индекс подписанных договоров на продажу жилья. Аналитики прогнозировали снижение на 1%, однако показатель упал на 11.6%. 
Евро получил определенную поддержку на фоне восстановления аппетитов к рискам и оживления фондовых и товарно-сырьевых рынков, а также после публикации неожиданно сильного отчета о состоянии деловых настроений в Германии, который был воспринят в качестве признака того, что ЕЦБ может продолжить процесс повышения процентных ставок несмотря на усугубление долгового кризиса в странах так называемой периферийной Европы.
Согласно данным Ifo, индекс делового оптимизма в мае остался на уровне апреля в 114.2 пп, в то время как аналитики в среднем прогнозировали снижение до 113.7 пп. Тем не менее, определенные  сомнения в устойчивости роста единой валюты вызывает отсутствие единого мнения среди официальных представителей еврозоны по поводу путей преодоления долгового кризиса.
По мнению еврокомиссара по экономическим и проблемам монетарной политики Олли Рена, возможно увеличение срока погашения греческих обязательств. Тогда как член Совета управляющих ЕЦБ Юрген Штарк полагает, что Греции, Ирландии и Португалии необходимо провести "радикальные изменения" экономической политики и призвал самым серьезным образом рассмотреть последствия реструктуризации долгов Греции.
Швейцарский франк вырос до рекордного максимума против евро и доллара, поскольку кризис в ЕС продолжает стимулировать спрос на валюты-убежища. Также поддержку франку оказала сильная национальная статистика, которая, что индекс основных экономических индикаторов остался на максимальном уровне с августа 2006 года. 
Франк с начала текущего года вырос в цене уже на 4.5%. 
Кроме того, следует отметить, что несмотря на рост национальной валюты, в связи с увеличением инфляционного давления на фоне продолжающегося восстановления экономики, центральный банк Швейцарии может начать процесс повышения процентных ставок.
Причем по мнению Яна-Эгбкрга Штурма, главы швейцарского экономического института KOF, на такой шаг центральный банк страны может пойти уже в будущем месяце.
МВФ заявил, что центральный банк Швейцарии должен начать повышать процентные ставки для борьбы с инфляционным давлением, поскольку экономика набирает обороты. 
Ранее евровалюта выросла в цене против доллара после того, как глава ЕЦБ Жан-Клод Трише сказал, что центральный банк тщательно отслеживает состояние с инфляцией в регионе, что усилило спекуляции относительно вероятного продолжения повышения процентных ставок ЕС. 
В прошлом месяце ЕЦБ повысил основную учетную ставку до 1.25% после того, как на протяжении почти двух лет удерживал ее на рекордном минимуме в 1%. 
Федеральный резерв продолжает сохранять ставку на уровне 0-25% с декабря 2008 года. Ожидается, что ставка останется на текущем уровне до первого квартала 2012 года. 
Йена упала против франка и евро после того, как рейтинговое агентство Fitch понизило прогноз по Японии до негативного. 
Поддержку стерлингу оказала публикация позитивных данных по ВВП Великобритании (+0.5% кв/кв, +1.8% г/г). В итоге Deutche Bank изменил прогноз повышения процентной ставки Банка Англии и ожидает, что ставка будет повышена на 25 б.п в ноябре текущего года и будет увеличиваться на 25 б.п. каждый квартал. "Наш новый прогноз таким образом предполагает, что ставка составит 0.75% к концу 2011 года и достигнет 1.75% к завершению 2012 (по сравнению с предыдущим прогнозом, предполагавшим 1.00% и 2.50%, соответственно)"
Тем не менее, Moody’s Investors Service может понизить кредитные рейтинги некоторых финансовых институтов страны. 
Lloyds Banking Group Plc (LLOY) и Royal Bank of Scotland Group Plc оказались среди 14 британских кредитных организаций, рейтинг которых может быть понижен, поскольку в случае отзыва государственной помощи компании лишатся поддержки в условиях кризиса.  Прогноз по рейтингу Barclays Plc (BARC) был снижен до негативного со стабильного. 
Согласно официальным данным, дефицит бюджета Британии в прошлом месяце вырос до 10 млрд. фунтов ($16 млрд.) - максимум с апреля 1993 года. Средний прогноз сводился к дефициту в размере 6.5 млрд. фунтов.