Обзор валютного рынка за неделю

По итогам недели доллар вырос против всех основных валют на фоне опасений инвесторов в связи с разногласиями по вопросам ресурсов для борьбы с европейским долговым кризисом, что привело к снижению спроса на рискованные активы, падению фондовых рынков, и возродило интерес к доллару как валюте со статусом safe haven. Максимальное падение по отношению к доллару США показали сырьевые валюты, а также японская иена (-3,10%) после проведенной в начале недели интервенции. Евро снизился за неделю на 2,52% против доллара США и на 1,99% против британского фунта.

В понедельник евро снизился против основных валют после публикации данных по уровню безработицы в Италии и ЕС в целом. Данные по занятости оказались значительно хуже прогнозов, так в ЕС уровень безработицы по итогам сентября вырос до 10.2% при этом значение за август было пересмотрено до 10.1% с 10.0%. Участники рынка ожидали больше подробностей плана выхода из долгового кризиса в регионе, которые, как ожидалось, будут представлены на пресс-конференции Европейского центробанка и саммита "большой двадцатки" (G20), которые пройдут позднее на текущей неделе. Также негативным фактором стало сообщение от информационного агентства Китая о том, что страна не может играть роль "спасителя" Европы. Кроме того, на снижение евро повлияло падение доходности облигаций Италии и Испании. Во вторник евро падал третий день подряд по отношению к доллару, достигнув трехнедельного минимума, на опасениях краха плана спасения валюты региона, и ожиданиях снижения ставок Европейским центральным банком. Единая валюта упала больше всего за две недели против иены после того, как премьер-министр Греции Георгиос Папандреу пообещал провести референдум по плану Европейского Союза, рискуя привести страну к дефолту в случае, если греки отвергнут план ЕС. Fitch Ratings  заявило, что «референдум Греции представляет собой угрозу для финансовой стабильности в регионе». В среду евро корректировался против доллара после падения. Евро вырос несмотря на слабую макроэкономическую статистику, которая зафиксировала рост уровня безработицы в Германии, ухудшение индексов деловой активности в Франции и ЕС в целом. Не заметили участники рынка также слухов о том, что Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF) может задержать запланированный 3-х миллиардный выпуск облигаций из-за неблагоприятных рыночных условий. Однако, во второй половине дня доллар США компенсировал потери по отношению к евро после того, как Федеральная резервная система повысила свою оценку экономики. Центробанк отметил при этом, что "значительные риски" сохраняются, но, все таки, воздержался от принятия дополнительных мер для облегчения монетарной политики. Опубликованная статистика по рынку занятости также оказала поддержку доллару. В четверг евро вырос против основных валют на фоне сообщений от премьер-министра Греции Папандреу, который заявил, что в  правящей партии произошел раскол относительно его призыва к проведению референдума. Это стало причиной спекуляций относительно того, что заявленный референдум может не состоятся. Таким образом снижается неопределенность и реализация мер жесткой экономии может продолжиться. В фокусе участников рынка находилось заседание ЕЦБ, которое являлось первым для нового президента центробанка Марио Драги, который 1 ноября сменил на данному посту Жана-Клода Трише. По итогам данного заседания европейский центробанк неожиданно понизил учетную ставку на 25 базисных пункта до уровня 1,25%, заявив при этом, что Европа движется к "мягкой рецессии". Решение ЕЦБ оказало давление на евро. Однако, позже единая валюта восстановилась. В пятницу евро упал против доллара, показав крупнейшее недельное падение за два месяца, после того, как лидеры G20 не смогли договориться о финансировании европейских правительств для сдерживания долгового кризиса.

Иена в понедельник показала максимальное падение с 2008 года по отношению к доллару после того, как Япония третий раз за этот год вмешалась в валютные рынки, чтобы ослабить валюту после достижения ею послевоенного максимума. Иена и франк в этом году достигли своих рекордных максимумов, так как инвесторы искали убежища от финансового кризиса в США и Европе. Иена и франк имеют тенденцию укрепляться в периоды финансовых потрясений, поскольку сальдо текущего платежного баланса в странах делают их менее зависимыми от иностранного капитала. Доллар и иена во вторник укрепили свои позиции после волны распродаж на фондовых биржах по всему миру и данных о замедлении производства Китая. Индекс менеджеров по снабжению Китая в октябре упал до 50,4 против 51,2 в сентябре.

Доллар вырос в пятницу против 13 из 16 наиболее торгуемых валют после того, как Министерство торговли США сообщило, что уровень безработицы в США снизился до шестимесячного минимума 9 процентов с 9,1 процентов, в то время как занятость в несельскохозяйственном секторе выросла в октябре на 80 тыс., ожидалось повышение на 95 тыс. Индекс доллара, используемый для отслеживания доллара по отношению к валютам шести основных торговых партнеров США, включая евро и иену, вырос на 0,4%. Американская валюта укрепилась на 2,6% по отношению к евро на этой неделе, поскольку инвесторы снизили вновь обратились к безопасным активам на фоне опасений, что Греция находится на пороге дефолта, и кризис суверенного долга приведет к сокращению роста в еврозоне.

Швейцарский франк ослаб по отношению к евро и доллару после того, как центральный банк страны сообщил о снижении валютных запасов в октябре. Также давление на франк оказало заявление члена правления ШНБ о том, что валюта остается «переоцененной» и руководство центробанка готово принимать меры для ослабления национальной валюты и дальше.

Британский фунт показал минимальное недельное снижение против доллара среди основных торгуемых валют (-0,63%). По мнению аналитиков, Банк Англии может приостановить план покупки облигаций, запланированный на следующую неделю, так как политики ждут дальнейшего развития событий, связанных с кризисом в еврозоне. Экономисты ожидают, что центральный банк, который расширил свою  программу на 75 млрд фунтов в прошлом месяце, также будет удерживать свою ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 0,5%. Решение Банка Англии по основной процентной ставке будет известно 10 ноября.