Обзор валютного рынка за неделю

Прошедшая неделя оказалась негативной для сырьевых валют на фоне новостей из Китая, которые всю неделю были в фокусе трейдеров. Так, в понедельник появились сведения, что в 2012 году темпы роста продаж автомобилей в Китае из-за замедления экономического роста будут меньше прогноза, а в четверг стало известно о снижении индекса производственной активности в Китае до 48,4 пунктов с 49,6. Эта информация увеличила опасения относительно реальных темпов роста экономики страны. Аналогичные показатели из Германии, Франции и Еврозоны оказались также ниже ожиданий. По итогам недели канадский, новозеландский и австралийский доллары снизились против доллара США на 0,61%, 0,73% и 1,17% соответственно. Наибольший прирост по отношению к доллару показала японская иена (+1,34%). В то время как швейцарский франк, евро и британский фунт выросли против доллара на 0,83%, 0,73% и 0,18% соответственно.

В понедельник евро вырос по отношению к доллару, пробив свою 100-дневную скользящую среднюю, что с технической точки зрения может стимулировать дальнейшее укрепление. Этому способствовали сообщения о том, что на прошлой неделе ЕЦБ не покупал гособлигаций стран еврозоны. Ранее единая европейская валюта подорожала до максимума за 4,5 месяца против иены после того, как канцлер ФРГ Ангела Меркель объявила о проведенных переговорах по вопросу объединения стабилизационных фондов Евросоюза. Европа прояснит свою позицию в отношении использования средств антикризисных фондов до весенней сессии Международного валютного фонда (МВФ), которая пройдет 20-22 апреля, заявила Меркель. Вместе с тем германский канцлер отметила, что увеличение размера Европейского механизма стабильности (ESM), который, согласно планам, начнет действовать 1 июля этого года, с согласованных 500 млрд евро не рассматривается. Во вторник доллар вырос против большинства основных валют на фоне роста беспокойства о замедлении экономических перспектив роста Китая, что стимулировало спрос на валюту крупнейшей экономики мира. В центре внимания инвесторов во вторник оказались прогнозы одной из крупнейших мировых горнодобывающих компаний BHP Billiton Ltd. по спросу на железную руду КНР, который в ближайшие годы может снизиться в связи с замедлением роста экономики страны. Также в Китае второй раз менее чем за 2 месяца были повышены цены на топливо. А представители Ассоциации авто производителей сообщили, что продажи автомобилей в текущем году ввиду замедления экономического роста не оправдают средних прогнозов. При этом в США были опубликованы значимые макроэкономические данные. Так, объем строительства новых домов в феврале 2012 года снизился по сравнению с предыдущим месяцем на 1,1% и составил 698 тыс. единиц. Количество разрешений, выданных на строительство новых домов, в феврале 2012 года, по сравнению с пересмотренным показателем за предыдущий месяц, выросло на 5,1% — до 717 тыс единиц. Давление на евро оказывает сохранение опасений относительно замедления экономики еврозоны, что является последствием долгового кризиса в регионе. Также были обнародованы данные по промышленным ценам в Германии, которые за февраль текущего  года повысились на 0,4%. В среду доллар вырос против большинства основных валют на фоне роста аппетита к безопасным активам,  связанным с опасениями замедления экономики Китая, а также достаточно слабыми данными по рынку жилья в США. Так, в феврале продажи домов на вторичном рынке упали сильнее ожиданий на 0,9% до 4,59 млн с пересмотренного в январе уровня в 4,63 млн. Евро ранее вырос по отношению к доллару после информации о том, что парламент Греции в ночь на среду одобрил условия получения второго пакета помощи от Евросоюза и МВФ на сумму 137,1 млрд евро. В поддержку решения высказались 213 депутатов, «против» проголосовали 79 человек, 8 воздержались. Снижение евро связывают с разногласиями между ЕЦБ и Германией - по информации от источников, страна требует использования стратегии выхода. Евро в четверг упал против основных валют после того, как опубликованные данные усилили опасения участников рынка относительно ухудшения ситуации в промышленном секторе еврозоны. Вчера были опубликованные данные по промышленным заказам в еврозоне. По итогам января показатель снизился более значительными темпами, чем прогнозировали. Не порадовали также индексы деловой активности в промышленном секторе, которые, согласно предварительной оценке, в марте снизились по сравнению с февралем. Не лучше обстоят дела в сервисном секторе региона: индексы деловой активности в сервисных секторах Франции, Германии и еврозоны в целом в марте согласно предварительной оценке оказались значительно ниже  средних прогнозов по рынку. Так, индекс деловой активности в еврозоне, по предварительной оценке, снизился в марте на 0,6 процентного пункта с пересмотренного показателя февраля и составил 48,7 пункта. Показатель февраля был пересмотрен в сторону повышения — до 49,3 пункта с 49 пунктов. Таким образом, данные оказались хуже прогнозов аналитиков, ожидавших роста индекса до 49,5 пункта с не пересмотренного февральского показателя. Доллар укрепился после того, как отчет по обращениям за пособием по безработице в США вновь порадовал рынки. Число обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе достигло минимума за 4 года, став очередным подтверждением восстановления рынка труда США. Начальные обращения снизились на 5 тыс. до 348 тыс. за неделю на 17 марта – минимум с февраля 2008, как показали официальные данные. Число повторных обращений за пособиями сократилось на 9 тыс. за неделю на 10 марта до значения 3,35 млн. Евро в пятницу  вырос впервые за четыре дня против доллара после вчерашнего падения почти до минимального недельного минимума из-за снижения промышленного индекса еврозоны на основе опроса менеджеров по закупкам. Росту евро способствовали позитивные данные по экономике Европы. Так, с хорошим ростом вышли французские индексы настроений за март, а розничные продажи Италии показали неожиданный положительный сюрприз: вместо прогнозных -0.1% м/м показатель вырос на 0.7% м/м, плюс данные за январь пересмотрели вверх с -1.1% м/м до -0.8% м/м. В результате в размерности г/г показатель поднялся сразу от -3.7% до -0.8%.

Иена в понедельник ранее укрепилась против основных валют на фоне спекуляций относительно того, что недавнее ее снижение является чрезмерным, чтобы быть поддержанным. Поддержку иене как валюте со статусом safe haven оказали слова главы МВФ Кристин Лагард, которая заявила, что ожидает замедления экономической активности в развивающихся странах в среднесрочной перспективе. Однако, также были отмечены признаки выздоровления мировой экономики в целом. В своем выступлении Лагард отметила: "Оптимизм не должен дать нам ощущение комфорта или стать причиной ложного чувство безопасности." Иена в среду выросла против большинства основных валют. Фактором роста иены является репатриация японского капитала к концу финансового года в Японии. В четверг иена выросла против всех основных валют в связи с тем, что слабые производственные данные в Европе и Китае повысили обеспокоенность замедлением экономического роста, вызвав спрос на безопасные активы. Вчера был опубликован рассчитываемый банком HSBC индекс деловой активности в промышленности КНР, который, по предварительной оценке, снизился в марте до 48,1 пункта с 49,6 пункта в феврале. Иена в пятницу выросла против доллара на фоне заявления главы Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Баллард (James Bullard), в котором он отметил, что прогнозы относительно темпов восстановления крупнейшей мировой экономики улучшаются с учетом поступающей в последние месяцы макроэкономической статистики. По его словам, следует ожидать повышения базовой процентной ставки гораздо раньше 2014 года. В то же время, премьер-министр Японии Нода сообщил, что надеется, что Банк Японии в случае необходимости предпримет все меры. А глава Банка Японии Сиракава подтвердил, что вывод экономики из состояния дефляции - крайне важная задача.

Фунт во вторник укрепился по отношению к большинству валют на фоне данных по инфляции в Великобритании. Так, показатель инфляции в Великобритании в феврале 2012 года увеличился на 3,4%, по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Фунт в среду упал против доллара под давлением протокола последнего заседания Банка Англии, посвященного денежно-кредитной политике. Протокол показал наличие разногласий среди членов комитета относительно объема QE в Великобритании. Итоги голосования по данному вопросу:7 против 2. Позен и Майлз проголосовали за увеличение QE до stg350 млрд. с текущих stg325 млрд. Прогнозы были на уровне 9-0. Ожидалось, что Позен поменяет свое отношение относительно объема QE. Не поддержали фунт также данные по чистые заимствованиям гос. сектора за февраль, которые показали более значительный чем прогнозировалась рост заимствований. Фунт в пятницу укрепился против доллара. Представитель Банка Англии Уил заявил, что «ожидает, что нормальный рост возобновится в среднесрочной перспективе. Экономическая активность в 1 квартале оказалась сильнее, чем он рассчитывал. Экономические данные улучшатся в этом году на фоне празднования юбилея и проведения олимпийских игр. В конце года экономическая ситуация стабилизируется. Надеется, что Британии удастся избежать рецессии».

Индекс доллара в понедельник упал до недельного минимума, поскольку трейдеры продавали американскую валюту в пользу швейцарского франка, что вызвало автоматическое срабатывание ордеров на продажу пары.