Американский фокус: Доллар продолжает падать. [М]

В четверг доллар упал как против евровалюты, так и против йены. Изначально причиной снижения курса стал тот факт, что уже третий день подряд дифференциал между доходностью 10-летних бондов США и Германии сужается. Трейдеры повысили вероятность повышения ставки ЕЦБ, прогнозируя еще минимум 3 повышения в текущем году до 3.25% с текущих 2.5%. Перспективы дальнейшего роста ставок в Европе стали основной причиной 1.7%-го роста евро в 2006 году. В прошлом году постоянное повышения ставок ФРС помогло доллару подорожать против евро примерно на 14%. На своем последнем заседании 28 марта FOMC снова повысил основную ставку рефинансирования на 25 пунктов до 4.75% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). BNP Paribas SA, JPMorgan Chase & Co. и UBS AG в этом месяце повысили свои прогнозы по ставкам Европы на конец года до 3.25% с 3%. Deutsche Bank AG и Calyon полагают, что к июлю 2007 года основная учетная ставка ЕЦБ составит 3.5%, в то время как ранее прогнозировались 3% и 3.25% соответственно. Член Совета ЕЦБ Ив Мерш накануне заявил, что центральный банк "должен действовать" в направлении ограничения инфляционных процессов в еврозоне.
Дополнительное давление на доллар оказал опубликованные итоговые оценки роста ВВП США в IV квартале (GDP q/q диаграмма), которые полностью оправдали прогнозы. Показатель был пересмотрен с небольшим повышением до 1.7% против 1.6%. Падение доллара по отношению к японской Йене происходило на спекуляциях, связанных с пятничным отчетом по потребительским ценам Японии. Аналитики прогнозируют, что индекс цен потребителей (CPI) достигнет 8-летнего максимума, что усилит ожидания по ставкам Банка Японии. Согласно прогнозу, стержневой показатель увеличился на 0.6% против показателя прошлого года. "Экономические условия в Японии на сегодняшний день относительно позитивны и, вероятно, продолжат улучшаться", полагает Eisuke Sakakibara, бывший премьер-министр Японии. "Ближе к концу года Банк Японии начнет повышать ставки". По его словам, йена может укрепиться до Y105.00 к концу 2006 года.
Акции на Wall Street продолжают торговаться выше нулевой отметки, хотя рост ограничен из-за удорожания нефти и продолжающихся беспокойств вокруг "ядерной программы" Ирана. Нефтяные цены продолжили свое ралли после того, как большинством голосов в Совете Безопасности ООН было принято решение о предоставлении Ирану 30 дней на урегулирование вопроса с "ядерной" программой. Официальные представители второй в ОПЕК поставщика нефти заявили, что имеют "полное право на исследование урана". Из корпоративных новостей стоит отметить, что автогигант General Motors близок к заключению сделки на продажу основного пакета акций в своем финансовом подразделении GMAC инвестиционной группе во главе с Cerberus Capital Management, как сообщает Wall Street Journal. GM уже заявлял о продаже около 8% акций японского автопроизводителя Isuzu Motors. Интернет-поисковик Google в среду после закрытия рынка объявил о намерении дополнительно выпустить 5.3 млн. акций, чтобы соответствовать требованиям S&P 500 Index funds.