Американский фокус: Оптимизм Бернанке поддержал доллар. [М]

Доллар во вторник укрепился как против евровалюты, так и против йены после того, как новый глава ФРС Бен Бернанке заявил, что экономические прогнозы США "положительные", предполагая дальнейший рост процентных ставок. После падения прошлой недели, когда доллар протестировал 2-месячные минимумы против евро, участники рынка снова ожидают минимум 2х повышения ставок в текущем году. Накануне г-н Бернанке заявил, что снижение доходности по многолетним облигациям не является признаком замедления экономического роста, а отражает уверенность инвесторов в низком уровне инфляции и стабильном роста. На каждом заседании с июня 2004 года Федеральный резерв поднимал основную ставку рефинансирования на 25 пунктов до 4.5%, в то время как ЕЦБ за последние 2 месяца повысил свою ставку дважды до 2.5%. Банк Японии продолжает придерживаться ставки в 0.1% с 2001 года.
Укрепление американской валюты сегодня продолжилось даже после выхода слабых данных PPI. Вслед за разочаровывающим отчетом прошлой недели о ценах потребителей (CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма), индекс цен производителей также оказался ниже прогнозов. Все это говорит в пользу сдержанного инфляционного давления, что может в перспективе ограничить шаги Федерального резерва по ужесточению монетарной политики. Так, PPI (PPI m/m диаграмма) в феврале упал на 1.4% (3-летний минимум) против +0.3% в январе. "Ядро" PPI (PPI core диаграмма), исключающее столь волатильные компоненты как цены на продовольствие и энергоресурсы, выросло на 0.3%, что, тем не менее, ниже январского показателя в +0.4%, однако выше прогнозов в +0.1%.
В случае с курсом доллара по отношению к японской йене, укрепление доллара может быть ограничено на фоне спекуляций относительно того, что США продолжит давить на Китай в вопросе более быстрого роста национальной валюты - юаня. Накануне китайский юань укрепился до максимума с момента ревальвации в июле 2005 год. Более дорогой юань делает китайский экспорт дорогим, что мешает ему конкурировать с японским экспортом. Сегодня же курс юаня упал к 2-недельному минимуму. Дополнительную поддержку йене могу оказать спекуляции на тему повышения ставки Банка Японии позднее в этом году.
Акции на Wall Street продолжают торговаться смешанно. Основное давление испытывает технологический Nasdaq после разочаровывающего финансового отчета Oracle. На общую ситуацию также оказывают давление комментарии главы ФРС Бена Бернанке, которые позволяют предположить, что цикл повышения ставок в стране продолжится. Компания Oracle предоставила финансовый отчет по итогам III квартала, который превысил прогнозы аналитиков. Однако акции компании резко упали в цене по причине низких продаж программного обеспечения. Акции Oracle упали на 4%. Среди других корпоративных новостей стоит отметить, что поисковик Google планирует запустить новую финансовую услугу в режиме "online", что может составить серьезную конкуренцию финансовым сайтам Yahoo! и Microsoft. Акции Microsoft и Yahoo после этого сообщения снизились в цене. Цены на нефть продолжают оставаться у минимумов после резкого падения в понедельник. Накануне цены на нефть пробили отметку в $60 за баррель. Апрельский фьючерсы на WTI подешевел на 57 центов до $59.86 за баррель, в то время как майский фьючерсы на нефть марки Brent снизился в цене на 4 цента до $61.30.