Американский фокус: Доллар может завершить неделю с потерями из-за снижения вероятности дальнейшего роста ставок ФРС. [М]

Текущую неделю американская валюта может завершить максимальным недельным падением за последние более чем 2 месяца, поскольку опубликованные накануне инфляционные данные оказались хуже ожиданий. Это делает затруднительным прогнозы роста ставок в США более чем до 5%. С начала недели доллар упал на 2.3% по отношению к евровалюте и на 2.2% против йены, чего не наблюдалось с 6 января. Опубликованные на этой неделе отчеты показали замедление темпов роста инфляционного давления в стране (CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма), снижение объемов розничных продаж (Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма) и увеличение дефицита платежного баланса до рекордной величины. Некоторую поддержку доллару сегодня оказали данные по промышленному производству (Ind. Product. диаграмма), которое в феврале увеличилось на 0.7%, а коэффициент использования мощностей вырос на 81.2%. Предварительный отчет Университета Мичиган о ситуации в потребительском секторе (Michigan sent. Index диаграмма) в марте остался на уровне февраля 86.7 пп. Все это ставит под вопрос перспективы монетарной политики Федерального резерва после мартовского заседания.
Стоит отметить рост национальной валюты Японии, которая сегодня укрепилась против 15 из 16 основных валют. Причиной тому послужили спекуляции на тему дальнейшего снижения ликвидности японской банковской системы, что является предпосылкой для повышения процентных ставок с текущего "нулевого" уровня. 9 марта Банк Японии принял решение о снижении объема средств, предоставляемых заемщикам до Y6 трлн. (50 млрд. долл.) с нынешних Y35 трлн. Основная учетная ставка Банка Японии с 2001 года остается на уровне 0.1%. ЕЦБ 2 марта поднял свою ставку до 2.5%, что происходит второй раз за последние 3 месяца. Аналитики прогнозируют, что в конце месяца основная ставка рефинансирования в США будет повышена до 4.75% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма).
Акции на Wall Street продолжают торговаться смешанно. Dow находится у 5-летнего максимума, однако росту воспрепятствуют проблемы General Motors. Компания GM объявила о пересмотре итогов за 2005 год. В результате убытки были повышены на $2 млрд. Также компания заявила о некоторых ошибках в бухгалтерских подсчетах. Страховщик AIG сообщил о снижении прибыли в IV квартале на 72% из-за судебных исков и убытков, связанных с ураганами. Дополнительную поддержку рынку продолжают оказывать ожидания по ставкам ФРС, которые на этой неделе существенно ослабели из-за разочаровывающих экономических показателей.