Обзор валютного рынка за неделю:[M]

Практически всю неделю доллар оставался в районах локальных максимумов против основных валют, однако, в пятницу потерял большую часть своих достижений в ходе закрытия позиций на покупку, после выхода слабых данных по потребительским настроениям в США.
Индекс потребительской уверенности мичиганского университета Michigan sent. Index диаграмма неожиданно снизился до 87.2 против прогнозов в 91-92 и 91.5 в январе.
Новость послужила катализатором для закрытия позиций на покупку доллара и привела к снижению его курса. Тем не менее американская валюта смогла удержаться выше важных уровней поддержки и, по нашему мнению, говорить о серьезном изменении настроений на рынке в настоящее время преждевременно.
Публиковавшиеся на текущей неделе фундаментальные показатели говорят о том, что экономика США находится в хорошей форме,а новый Председатель ФРС достаточно ясно дал понять, что повышение процентных ставок будет продолжено.
В своем первом выступлении перед Конгрессом Председатель ФРС Бен Бернанке сказал, что экономика страны остается в хорошей форме, однако отметил риски увеличения инфляционного давления, что может сделать необходимым дальнейшее повышение ставок. Комментарии нового главы Федерального резерва практически не отличались от текста заявления опубликованного после последней встречи FOMC, в частности было подчеркнуто, что решения будут приниматься на основании поступающих экономических данных, однако подтвердили опасения продолжения ужесточения монетарной политики.
Согласно официальным данным, розничные продажи Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма в прошлом месяце увеличились на 2.3%, превысив прогнозы и предыдущее значение. "Ядро" продаж, исключающее автопродажи, увеличилось на 2.2%, что также значительно выше прогнозов.
Кроме того, был отмечен рост региональных показателей производственной активности: Philly Fed index диаграмма и NY manuf. Index диаграмма, а также, что представляется еще более важным, показатель начала строительства новых домов в январе достиг 33-х летнего максимума. Также был отмечен рост разрешений на строительство. Ранее, напомним, были опубликованы данные о рекордных объемах продаж новых домов.
Недавно представители ФРС ясно дали понять, что не намерены завершать цикл повышений ставок до появления признаков охлаждения рынка жилья.
Как сообщило Министерство Труда в январе оптовые цены выросли на 0.3%, а рост "ядра" индекса, показателя, который не учитывает изменения цен на продукты питания и энергоносители, вдвое превысил прогноз и оказался самым значительным за последний год, составив 0.4%. В предыдущем месяце, напомним, показатель вырос лишь на 0.1%. Рост индекса PPI PPI m/m диаграмма PPI core диаграмма может стать причиной спекуляций по поводу роста инфляции, и, как следствие, дать дополнительные аргументы в пользу продолжения повышения процентных ставок ФРС, поскольку ранее председатель Федерального резерва Бернанке подчеркивал, что действия центрального банка в этом направлении будут определяться экономическими данными.
Фьючерсы на процентные ставки в настоящее время на 96% учитывают вероятность повышения ставки до 4.75% на ближайшем заседании, которое состоится 28 марта, а вероятность роста ставки еще на 25 б.п., 10 мая составляет 65%.
В итоге за пять дней курс доллара против европейских валют практически не изменился. По отношению к евро доллар потерял 0.2%, а против стерлинга вырос на 0.2%.
Снижение последнего вызвано падением в январе розничных продаж в сочетании с низкой инфляцией, что может говорить о том, что для оживления роста в Великобритании в ближайшем будущем потребуется снижение процентных ставок.
Японская валюта потеряла 0.5% против доллара, упала на 0.7% против евро и снизилась на 0.3% по отношению к стерлингу.
Несмотря на рост темпов роста ВВП Японии в четвертом квартале, дефлятор ВВП снизился на 1.6%, что стало максимальным падением показателя с июня прошлого года. В третьем квартале дефлятор снизился на 1.3%.
Министр Финансов Японии Садаказу Танигаки в пятницу обратился к руководству центрального банка страны с просьбой быть осторожными в оценках необходимости изменения политики нулевых процентных ставок, поскольку в настоящее время "сохраняется незначительная дефляция".
Напомним, что опубликованные 27 января даные, свидетельствующие о росте потребительских цен в декабре и ноябре вызвали оптимизм относительно скорого завершения центральным банком политики нулевых процентных ставок, однако в пятницу управляющий Банком Японии Тошихико Фукуи заявил, что банк сохранит "стимулирующую" монетарную политику даже после преодоления дефляции.