Американский фокус: доллар сохраняет свои позиции.[M]

Доллар несколько укрепил свои позиции после выхода довольно сильных данных, свидетельствующих о росте оптовых запасов, а также снижения показателя количества обращений за пособием по безработице jobless claims, что может свидетельствовать как о сохранении темпов экономического роста, так и о продолжении восстановления рынка труда. В частности данные по запасам уже стали причиной пересмотра рядом аналитиков уточненных оценок темпов роста ВВП в четвертом квартале, кроме того, появились слухи, что в феврале количество созданных новых рабочих мест также может превысить ожидания и, по некоторым оценкам, составить до +300,000.
Результатом подобных спекуляций может стать возобновление ожиданий если не рост, то сохранения дифференциала процентных ставок между США и Европой. Несмотря на то, что на прошлой неделе президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил о росте инфляционных рисков, продолжении экономического восстановления в регионе и дал понять, что ожидания повышения процентных ставок имеют серьезные основания, рыночные настроения по данному вопросу можно описать словами Матью Лифсона, главного валютного трейдера питтсбургского представительства PNC Capital Markets: «мы знаем, что ЕЦБ повысит ставки, вопрос состоит только в том, когда это произойдет.»
В тоже время, в отношении ближайших действий ФРС существует большая ясность. Так фьючерсы на процентные ставки Федерального резерва в настоящее время на 92% учитывают вероятность повышения ставки до 4.75% на ближайшем заседании, которое состоится 28 марта. Две недели назад вероятность такого шага оценивалась в 76%.
Сдерживающим фактором укрепления доллара в настоящее время выступают ожидания выхода данных по торговому балансу Соединенных штатов US Total Trade Balance US Total Trade Balance (last 5 years).
Существуют опасения, что торговый дефицит, в декабре может увеличиться и составить $65 млрд. по сравнению с $64,2 млрд. в предыдущем месяце. Структурные проблемы традиционно являются головной болью для США, однако, принимая во внимание сохранение тенденции роста на фондовом рынке, у Соединенных штатов не будет проблем с привлечением достаточного количества иностранных инвестиций, необходимых для финансирования дефицита. Фондовый рынок открылся с повышением и в настоящее время основные индексы продолжают рост благодаря оптимизму, вызванному выходом сильных квартальных отчетов от Aetna, Marriott и ряда других компаний, а также росту в технологическом сегменте рынка. Инвесторы с нетерпением ожидают результатов первого за последние 5 лет аукциона по 30-летним бондам, которые могут оказать определяющее влияние на ситуацию на рынке.