Джордж Сорос: Золото потеряло статус безопасного актива-убежища

Как заявил известный инвестор и миллиардер Джордж Сорос в интервью газете South China Morning Post, золото разочаровало общественность, потому что оно должно было служить тихой гаванью последней инстанции. Но когда евро было на грани краха в прошлом году, золото подешевело, потому что те, кому надо было что-то продать, могли продать золото. Поэтому они продавали золото, и золото подешевело вместе со всем остальным. Также он добавил, что золото было уничтожено как тихая гавань, показало свою небезопасность. Из-за такого разочарования многие люди сокращают количество золота у себя в собственности. Но центральные банки продолжат его покупать, поэтому не стоит ожидать, что золото подешевеет. Если есть вероятность кризиса, у нас будут периодическая нестабильность и скачки. Поэтому золото очень волатильно в краткосрочной перспективе и у него нет долгосрочного тренда.

В этом интервью Сорос дает несколько противоречивые комментарии о золоте. Он не ожидает его дальнейшего удешевления из-за накопления золотых резервов центральными банками. Сорос возможно имеет в виду, что в последние несколько месяцев золото в глазах инвестиционной общественности потеряло статус тихой гавани, что заставило менее информированную часть публики продавать желтый металл, в отличие от более благоразумных ЦБ.

Заметим также, что, будучи одним из самых проницательных инвесторов в мире, Сорос знает, что в долгосрочной перспективе золото остается безопасной гаванью, как показывают академические исследования и история, включая период с начала финансового кризиса. Также он понимает ценность золота как инструмента диверсификации и хранилища ценности, в отличие от сенсационно настроенных элементов в финансовых интернет СМИ, подающих его комментарии под явно анти-золотым углом. Люди по всему миру, владевшие вкладами в евро в кипрских банках, осознали важность золота как инструмента диверсификации и страховки от контрагентского и системного риска, а японцы, владеющие сегодня золотом, видят его способность защитить от валютной девальвации.

Напомним, что Золото, как правило, рассматривается инвесторами как более надежная альтернатива нестабильным валютам и подверженным серьезным колебаниям акциям компаний. Цены на этот драгметалл растут уже 12 лет подряд. Вместе с тем в 2012 году рост оказался минимальным за последние четыре года - 7%. За март стоимость золота выросла на 1,1%, однако за весь первый квартал драгметалл подешевел на 4,8%.

Между тем, отметим, что в своем интервью Сорос уделил внимание и Китаю. Он заявил, что у Китая осталось всего лишь несколько лет на то, чтобы взять под контроль риски, связанные с нетрадиционным финансированием. По его мнению, быстрый рост теневого банкинга имеет схожие черты с субстандартным ипотечным рынком США , что вызвало финансовый кризис 2007-2008 годов. В то же время он выразил уверенность, что власти осознают всю опасность ситуации, и у них есть соответствующий опыт и ресурсы для того, чтобы постепенно сдуть разрастающийся пузырь».

Комментарии Сороса только усилили опасения по поводу того, что рост кредитных рисков может вызвать экономический спад. В январе совокупный показатель финансирования, который был введен центральным банком в 2011 году, более чем в два раза превысил прошлогоднее значение.

Кроме того, он добавил, что если американский опыт сможет чему-либо научить, то у властей есть пара лет на то, чтобы взять под контроль теневой банкинг, и крайне важно, причем не только для Китая, но и для всего мира, чтобы власти добились успеха. Сорос также отметил, что следующий год будет «бурным», а евро окажется в центре этой бури, иена и фунт будут снижаться, что вероятно, усугубит рецессию в Европе.