Обзор фондового рынка США за неделю

Основные фондовые индексы США отступили от достигнутых максимумов, завершив торги смешанной динамикой, что было связано с фиксацией прибыли. По итогам торговой недели: DOW +1,22%, S&P +1,95%, Nasdaq +2,37%.

Заметим, что в начале недели падение индексов сдерживали ожидания участников рынка относительно того, что основные центробанки мира продолжат монетарное стимулирование национальных экономик. Данные ожидания усилились после того, как представители G20 на прошедшей накануне встречи не стали критиковать действия Банка Японии. В свою очередь глава японского центрального банка Харухико Курода уже намекнул о расширении монетарных стимулов на втором заседании под его руководством, которое состоится на этой неделе. Сдерживающим фактором для индексов являлись неутешительные квартальные отчеты компаний. Но уже во вторник индексы выросли, получив поддержку от квартальных отчетов компаний и лучших, чем ожидалось, данных по рынку жилья США. Данные по рынку недвижимости зафиксировали скромный рост продаж жилья на первичном рынке по итогам марта. Хотя показатель несколько не дотянул до прогнозов, относительно вчерашних данных по продажам на вторичном рынке он смотрелся лучше. Квартальные отчеты и данные по рынку жилья перевесили негатив от слабых данных по индексах PMI с Китая и Европы. Заметим также, что причиной недолгого падения рынка стали ложные слухи о взрывах в Белом Доме стали. Агентство Associated Press подтвердило, что аккаунт агенства в Твиттере был взломан. Поддельные твиты от агентства новостей о взрывах в Белом доме и ранении президента Обамы отправили рынки в штопор. Когда же информация была опровергнута произошел быстрый обратный разворот.

Добавим, что во второй половине недели индексы продолжили рост, направляясь к достигнутым в первой половине текущего месяца максимумам. Рост по прежнему является больше результатом уверенности инвесторов в сохранении монетарных вливаний со стороны ФРС нежели реакцией на квартальные отчеты компаний. Стоит отметить, что ожидания продолжения монетарных влияний не являются безосновательны, поскольку поступающие в последнее время данные явно сигнализируют о замедлении темпов роста американской экономике. Отчет по количеству обращений за пособиями по безработице, которые уже давно вернулись до докризисных уровней, влияния на данные ожидания не оказывал. Что касается квартальных данных компаний, то назвать текущий сезон отчетов позитивным нельзя. Согласно данным Bloomberg, из 236 компаний, чьи акции входят в состав индекса S&P 500 и которые уже опубликовали свои квартальные отчеты, прибыль 73% оказала выше прогнозов, при этом выручка 55% не дотянула до ожиданий. Также из данных Bloomberg следует, что по итогам первых января-марта текущего года включительно впервые с 2009 года может быть зафиксировано снижение прибыли компаний, акции которых входят в состав индекса S&P 500, в 1-м квартале.

Определенную долю негатива также принесли не оправдавшие ожидания данные по ВВП США за 1-й квартал. Однако, влияние данного фактора спорно, поскольку слабые данные по ВВП повышают уверенности участников рынка в том, что ожидать сворачивания мер монетарного стимулирования экономики со стороны ФРС в ближайшее время не стоит. Также необходимо отметить, что слабые данные по ВВП дают основания ожидать менее значимого сокращения государственных расходов в рамках секвестра бюджета с целью стимулировать восстановления темпов роста экономики.

В отраслевом разрезе все сектора, кроме одного, индекса S&P за период 22-26 апреля включительно показали прирост. Лидером оказался сектор промышленных товаров (+3,2%). Падение показал только сектор конгломератов (-0,6%)

Что касается компонентов индекса DOW, то за прошедшую, неделю прирост показали 21 из 30 акций, входящих в состав индекса. Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции International Business Machines Corp. (IBM, -6.37%). Лидером были акции Microsoft Corporation (MSFT, +10.94%).