Обзор фондового рынка США за неделю

Основные фондовые индексы США в последний майский биржевой день финишировали с большими потерями, потерпев урон 2-ю неделю подряд, что не помешало им добиться успешных результатов по итогам месяца.

Индекс S&P 500 прибавил в мае 2,1% и продлил прибыльную серию до 7 месяцев, что стало самым продолжительным выигрышным периодом с 2009 г. Индекс Dow Jones приплюсовал за месяц 1,9% и сохранил позитивный настрой 6-й месяц кряду. Индекс же Nasdaq отметился в мае наибольшим в триаде основных фондовых индексов ростом в 3,8%. По итогам торговой недели: DOW -1,36%, S&P -1,43%, Nasdaq -1,01%.

Основные фондовые индексы США начали неделю динамичным ростом на фоне опубликованных макроэкономических данных. В понедельник в США был биржевой выходной, а позапрошлая неделя для американских индексов обернулась потерями, и опубликованные во вторник данные по потребительскому доверию за май помогли фондовому рынку восстановить свои позиции. Как стало известно, индекс потребительского доверия в мае увеличился с пересмотренных 69 пунктов до 76,2 пункта при средних прогнозах на уровне 70,7 пунктов и достиг максимальной отметки с февраля 2008 г. Примечательно, что показатель превысил даже самые оптимистичные прогнозы аналитиков. Кроме того, индекс S&P/Case-Shiller показал увеличение стоимости жилья в столичных регионах США за 12 месяцев с окончанием в марте на максимальную величину за 7 лет. Участники торгов восприняли это как признак оживления жилищного рынка, который с кризисных времен остается одной из проблемных зон американской экономики.

Но уже в среду фондовые индексы США завершили торги широкомасштабным снижением, при этом основной причиной продаж стал рост доходности американских гособлигаций, что повышает их привлекательность для инвесторов перед вложениями в акции. В начале сегодняшней сессии доходность 10-летних облигаций казначейства США достигла отметки 2,23%. В начале мая текущего года доходность данных долговых бумаг была в области 1,6%. Рост доходности является следствием опасения относительно возможного сворачивания объема ежемесячных покупок облигаций федрезервом в рамках программы количественного смягчения (QE). Кроме повышения доходности облигаций негативное влияние на динамику индексов оказало понижение прогнозов ОЭСР росту мировой экономики в 2013 году с +3.4% до +3.1%, сокращение МВФ прогнозов по росту экономики Кита я в 2013 году, а также не оправдавшие ожидания данные по рынку труда Германии.

В четверг фондовый рынок Соединенных Штатов завершил торговую сессию умеренным ростом основных индексов на фоне того, что опубликованная макроэкономическая статистика возродила надежды на сохранение ультрамягкой монетарной политики. Напомним, что рост ВВП по итогам первого квартала был пересмотрен в сторону понижения до 2,4%, хотя ожидалось, что предварительная цифра останется без изменения и составит 2,5%. Далее, количество первичных обращений за пособиями по безработице на минувшей неделе увеличилось с пересмотренных 344 тыс до 354 тыс и превысило ожидания - неспособность этого показателя стабильно снижаться не позволяет рассчитывать на адекватное сокращение безработицы, и в этой связи на американском рынке поднялась волна надежд на продолжение QE в обозримом будущем. Тема QE в последние недели не сходит в первых полос, и практически каждая торговая сессия сводится к отыгрыванию вероятности свертывания или продления стимулирующей политики ФРС.

Вышедшие в пятницу статистические данные по США вышли смешанного характера. Разочарование принесли данные по индивидуальному бюджету американских граждан. Личные доходы населения в апреле не изменились при ожидавшемся повышении на 0.1% и после пересмотренной с 0.2% до 0.3% прибавки в предыдущем месяце. Тогда как расходы на личное потребление в связи с ужесточением налоговой политики снизились (впервые с октября прошлого года) на 0.2% после приращения на 0.1% в марте. Базовый ценовой индекс потребления при этом остался на прежнем уровне при прогнозировавшемся увеличении на 0.1%, по сравнению же с прошлым годом индекс вырос на 1.1%. Зато весьма обнадеживающе выглядели показатели деловой активности и потребительского доверия в стране. Так, Чикагский индекс деловой активности в регионе, обычно хорошо коррелирующий с общенациональной динамикой, вырос в мае до максимального с марта 2012 г. уровня в 58.7 пунктов при ожидавшихся 50.0 пунктах с 49.0 пунктов в апреле. А окончательный индекс потребительского доверия Мичиганского университета в мае достиг наивысшего с июля 2007 г. значения 84.5 пунктов после 76.4 пунктов в апреле при зафиксированных на предварительном этапе обследования и спрогнозированных в финале 83.7 пунктах. Последние сильные макроэкономические данные поначалу вызвали подъем фондовых и товарно-сырьевых рынков, однако затем возобладал присущий в последнее время американским инвесторам страх преждевременного свертывания ФРС масштабного финансового стимулирования экономики при наблюдающихся признаках определенного улучшения ситуации в ней.

В отраслевом разрезе все сектора индекса S&P за период 27-31 мая включительно оказались на отрицательной территории. Наибольшее падение показал сектор коммунального хозяйства (-4,0%).

Что касается компонентов индекса DOW, то за прошедшую неделю прирост показали только 10 из 30 акций, входящих в состав индекса. Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции Verizon Communications Inc. (VZ, -6.57%). Лидером были акции Bank of America Corporation (ВАС, +3.41%).