Обзор фондового рынка США за неделю

Основные фондовые индексы США умеренно выросли, завершив торги недалеко от сессионных максимумов. По итогам торговой недели: DOW +0,45%, S&P +0,29%, Nasdaq +0,06%.

Основные фондовые индексы США в понедельник продемонстрировали смешанную динамику. В центре внимания участников рынка находилось грядущее заседание Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС, а также сезон отчетов. Несмотря на то, что от заседания FOMC по большому счету никакого важного решения не ждали, все равно в преддверии данного события особого энтузиазма покупателей не наблюдалось. До начала торгов отчиталась компания Merck (MRK). Результаты оказались смешанными: прибыль лучше прогнозов, выручка хуже. Потери акций компании превысили 2%. Согласно данным FactSet, на текущий момент отчиталась половина компаний, акции которых входят в состав индекса S&P 500. 71,5% отчитавшихся превысили средние прогнозы по прибыли, в тоже время побить средние прогнозы по выручке сумели только 52% отчитавшихся компаний. Макроэкономические отчеты (промышленное производство и данные по незавершенным сделкам по продажам жилья) заметного влияния на динамику торгов не оказали.

Во вторник основные фондовые индексы США продемонстрировали позитивную динамику, DOW лидировал, Nasdaq закрылся в аутсайдерах. Подобная ситуация объяснялась следующими факторами:

- рост индекса Nasdaq сдерживала слабость акций Apple (AAPL), которые понесли потери вопреки квартальному отчету, превзошедшему рыночные ожидания (участники рынка на фоне сильного квартального отчета решили зафиксировать прибыль после того, как акции производителя смартфонов iPhone в октябре выросли на более чем 10%). Несмотря на то, что отчет в целом был положительным, не обошлось и без негативного момента, который также нашел свое отражении в снижении акций: чистая прибыль Apple за год снизилась на 8,5%, в то время как у основного конкурента Samsung за тот же период она выросла на 22,4%;

- лучшие показатели DOW обусловлены повышением акций IBM, которые поднялись в цене более чем на 2% после того, как компания сообщила о выплате квартальных дивидендов на уровне $0,95 на акцию; кроме того, совет директоров компании одобрил программу обратного выкупа акций на сумму $15 млрд.

Смешанные данные по розничным продажам, дальнейший рост цен на жилье, снижение инфляционного давления, а также более значительное, чем ожидалось, снижение уверенности  потребителей - вот основные заголовки макроэкономических отчетов дня. Вышедшие данные укрепили уверенность участников рынка в том, что оснований для начала процесса сворачивания программы количественного смягчения (QE) у ФРС нет.

Основные фондовые индексы США в среду закрылись на негативной территории после оглашения итогов заседания Комитета по открытому рынку ФРС. В ходе минувшего заседания FOMC принял решение сохранить текущий целевой диапазон ставки по федеральным фондам 0%-0,25%, оставив программу ежемесячных покупок активов в размере $85 млрд. без изменений, не удостоив рынки намеком на перспективы начала сокращения программы стимулирования. Федрезерв повторил, что, согласно его ожиданиям, предельно низкий диапазон ставки по федеральным фондам будет соответствовать ситуации до тех пор, пока ставка б/р остается выше 6,5%, а инфляция – ниже 2,5%. Тем временем экономическая активность продолжила развиваться «скромными темпами», отметил Федрезерв. Рынок труда демонстрирует дальнейшие признаки улучшения, однако ставка безработицы остается на высоком уровне. Монетарные власти также отметили, что «фискальная политика сдерживает рост экономики». Федрезерв сообщил, что намеревается «дождаться дополнительных подтверждений устойчивости прогресса, прежде чем приступить к коррекции размера программы QE». Против данного решения был подан один голос, принадлежащий Эстер Джордж. Опубликованные до начала торгов данные по занятости от компании ADP и по инфляции не нашли заметного отражения в динамике индексов.

Основные фондовые индексы США в четверг снизились, в то время как инвесторы оценивали перспективы сокращения федрезервом программы количественного смягчения в будущем и квартальные отчеты компаний. Итоги заседания Комитета по открытому рынку ФРС в целом совпали со средними ожиданиями, которые уже были заложены в цены. Данные ожидания позволили индексам продемонстрировать хороший прирост за октябрь, несмотря на баталии вокруг бюджетного вопроса, которые негативно отражались на рыночных настроениях первую половину месяца. Поэтому логична некоторая фиксации прибыли в конце месяца. Несмотря на то, что заседание FOMC полностью оправдало прогнозы, были и моменты, которые несколько омрачили настроения на рынке: из сопроводительного заявления FOMC можно сделать вывод, что члены Комитета ожидают временного негативного влияния приостановки работы правительства на ситуацию в экономике. На этом фоне вполне вероятно, что в ближайшее время разговоры относительно начала процесса сворачивания программы QE снова активизируются. Что касается квартальных отчетов, то в четверг в фокусе были данные от Exxon Mobil Corp (XOM) и Facebook (FB). Данные обеих компаний оказались лучше ожиданий. Согласно расчетам агентства Bloomberg, из 353 компаний, акции которых входят в состав индекса S&P, уже опубликовавшие свои квартальные отчеты, 76%  превзошли средние прогнозы по прибыли и только 53% сумели побить средние ожидания по выручке.

Основные фондовые индексы США в пятницу продемонстрировали смешанную динамику. Участники рынка надеялись, что положительная динамика, которую американские фондовые индексы демонстрировали в октябре, сохранится в текущем месяце, однако слабые квартальные отчеты компаний сдерживают рост. Определенную поддержку индексам также оказали лучшие, чем ожидалось, данные по китайским индексам PMI, которые были представлены утром. Китайские индексы PMI для производственной сферы превзошли прогнозы. Официальный индекс менеджеров по снабжению, рассчитываемый Китайской федерацией логистики и закупок в октябре вырос до 51,4 с 51,1 в сентябре и среднего прогноза 51,2. Индекс PMI от HSBC в октябре был на уровне 50,9 против 50,2 в сентябре и среднего прогноза 50,7. Среди  квартальных отчетов стоило отметить данные от Chevron (CVX) , которые оказались хуже средних ожиданий аналитиков.

В отраслевом разрезе три сектора индекса S&P за период 28 октября - 1 ноября включительно показали рост. Наибольший рост показал сектор конгломератов (+0,7%).

Крупнейшее падение разместил финансовый сектор (-1,2%).

Что касается компонентов индекса DOW, то за прошедшую неделю прирост показали 21 из 30 акций, входящих в состав индекса. Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции Visa, Inc. (V, -3.08%). Лидером были акции Microsoft Corporation (MSFT, +5.01%).