Обзор валютного рынка за неделю:[M]

Доллар завершил первую неделю года с серьезными потерями против основных валют.
Против евро доллар потерял 2.4%, снизился на 3% против иены, обвалился на 3.4% по отношению к швейцарскому франку и достиг трехмесячного минимума против стерлинга.
Продажи доллара получили новый импульс после публикации 3 января протокола заседания FOMC, в котором среди прочего говорится, что что инфляция в стране остается под контролем, члены комитета по вопросам монетарной политики не уверены в продолжительности дальнейшего повышения ставок, а число будущих повышений ставки «по видимому не будет большим». Несмотря на то, что в тексте не уточняется, что именно имеется в виду под данным определением, эти слова были истолкованы участниками торгов в качестве сигнала того, что ФРС приблизился к завершению цикла ужесточения политики процентных ставок.
Данные опасения нашли свое отражение на рынке фьючерсов на процентные ставки, которые в настоящее время практически на 100% учитывают повышение ставки на 25 базисных пункта 31 января, однако, вероятность повышения ставки на следующем заседании, которое состоится 28 марта снизилась с 60% на прошлой неделе до 46%.
Новый удар доллар получил после того, как Департамент Труда сообщил, что в декабре в американской экономике было создано 108,000 новых рабочих мест. Прогнозы предполагали более значительный рост – порядка 200,000. Тем не менее, следует отметить, что ноябрьские данные были пересмотрены с повышением до 305,000, кроме того, уровень безработицы снизился с 5.0% до 4.9%. Статистику по данным отчета можно посмотреть здесь: Payrolls (К) диаграмма
Unemployment диаграмма
Average hourly earnings диаграмма
Average work week диаграмма.
Неожиданно слабые данные усиливают опасения по поводу скорого завершения ФРС цикла повышения процентных ставок. Напомним, что именно рост ставок наряду с опережающими темпами экономического роста в США были основными факторами укрепления доллара в прошлом году. Тем не менее, говорить о том, что причиной снижения доллара стали только негативные экономические новости из США было бы не совсем верно.
Так публиковавшиеся на прошлой неделе экономические данные засвидетельствовали ускорение темпов экономического роста в Европе, что может стать стимулом для ЕЦБ продолжить повышение ставок, снизить их дифференциал по сравнению с США и может послужить дополнительным фактором поддержки для единой валюты.
Уровень уверенности европейских потребителей в прошлом месяце оказался на максимальной отметке за последние пять лет, снижение безработицы в Германии оказалось наибольшим за более чем десятилетие, а темпы роста сектора услуг максимальными за два последних года. Кроме того, опубликованный отчет ЕС показал ускорение темпов роста инфляции в регионе, что превышает пороговое значение ЕЦБ уже 11-й месяц подряд.
«Хорошие экономические данные наверняка поддержат евро,» полагает Томоко Фуджии, валютный стратег токийского представительства Bank of America N.A. «Экономика Еврозоны развивается более быстрыми темпами, чем это можно было ожидать.» Аналитик прогнозирует рост курса евро до $1.23 к концу января.