Акция дня: DuPont (DD) может показать хороший рост в долгосрочной перспективе

E. I. du Pont de Nemours and Company (DD) или просто DuPont столкнулся c серийными потерями в химическом сегменте и сегменте производства материалов. Компания рассчитывает продать свой химический бизнес и недавно согласилась продать часть своего бизнеса производства материалов компании Kuraray. В сделке с Kuraray говорится о продаже подразделения по производству стекла и ламинирования, а тыкже "винилового" бизнеса. Сумма сделки оценивается в $543 млн. Ожидается, что сделка будет завершена в первой половине следующего года.

Сегмент производства материалов принёс компании 21.49% от общего дохода компании в третьем квартале 2013 финансового года. На подразделение по производству стекла и ламинирования, а также виниловое производство приходится более $500 млн. дохода, что составляет 7.75% от выручки всего сегмента производства материалов за прошлый год. В связи с неубедительными результатами этого направления, выручка сегмента производства материалов снизились.

DuPont по прежнему уделяет повышенное внимание своему сельскохозяйственному сегменту. Рост в сегменте сельского хозяйства связан с сильным ростом  сельскохозяйственных операций в Северной Америке. Компания зарегистрировала рост в регионе благодаря продуктовой линейке "Pioneer" и бизнес - услугам, которые были предоставлены фермерам.

Pioneer - это бизнес DuPont, в рамках которого производятся гибриды кукурузы и сои Т серии, которые называются AquaMax. Гибриды кукурузы Du Pont продаёт третий год, и они по прежнему имеют высокий спрос, который, как ожидается, превысит 10 млн. акров в следующем году. В этом году, гибридные семена кукурузы были посажены на 7 млн. акрах земли.

Другой продукт Pioneer - соя Т серии, был запущен для вегетации в этом году и дает высокие результаты доходности. Глядя на перспективы роста сои Т серии на 2014 год, компания планирует вывести на рынок 53 передовых сортов сои Т серии. Ожидается, что эти новые сорта составят около трети объема сои в Северной Америке в 2014 году. Продажи Pioneer бизнеса компании в Северной Америке выросли на 11% в течение первых трех кварталов текущего финансового года, и, вполне вероятно, что рост продолжится в следующем финансовом году.

DuPont ожидает роста с продажи его убыточных бизнесов, при этом сосредоточив внимание на сегменте сельского хозяйства. Оценки аналитиков говорят о том,что акции компании в настоящее время недооценены. Соотношение капитализации компании к её балансовой стоимости равно 4.15, что ниже среднего показателя в отрасли, который равен 10.7. Показатель Цена/прибыль (Price to earnings) компании Du pont равна 21.37, а в следующем финансовом году этот показатель прогнозируется на уровне 13,99. Рентабельность собственного капитала компании равна 39.10%, что намного больше среднего показателя отрасли, который равен 20.3%.

Учитывая вышеперечисленные аспекты, акции компании имеют все шансы показать рост в долгосрочной перспективе.

Сейчас акции компании “топчутся” на уровне $60.00, пробуя его как поддержку. Учитывая тренд акций и характер её движения, эта точка является достаточно неплохой. Вполне возможно ложное пробитие уровня $60.00, но возврат цены после такого пробития обратно к отметкам над $60.00 будет хорошим знаком для длинной позиции.

На текущий момент акции DD торгуют по $60.10 (-0.32%).