Анализ финансовых показателей и коэффициентов: Johnson & Johnson (JNJ) vs Procter & Gamble Co. (PG)

Johnson & Johnson (JNJ) и Procter & Gamble Co. (PG) являются одними из лидеров мирового рынка потребительских товаров, крупнейшими представителями сегмента в США. Хотя ассортимент товаров компаний имеет различия, рынок потребительских товаров широко представлен продукцией как одной, так и другой корпорациии.

Для более подробного анализа, следует изучить основные показатели компаний:

Капитализация компании: JNJ = $265.32 млрд., PG = $215.41 млрд.

Стоимость компании (Enterprise value (EV)) — аналитический показатель, представляющий собой оценку стоимости компании с учётом всех источников её финансирования:  JNJ = $251.60 млрд., PG = $239.75 млрд.

Всего денежных средств: JNJ = $25.23 млрд., PG = $8.50 млрд.

Общая задолженность: JNJ = $15.11 млрд., PG = $35.61 млрд.

Годовой доход: JNJ = $71.31 млрд., PG = $84.74 млрд.

Валовая прибыль: JNJ = $13.83 млрд., PG = $10.65 млрд.

EBITDA (прибыль до вычета расходов по уплате налогов, процентов и начисленной амортизации): JNJ = $22.96 млрд., PG = $19.37 млрд.

Рентабельность (прибыль/доход)*100%: JNJ = 19.40%, PG = 12.86%

Рентабельность капитала:  JNJ = 20.55%, PG = 16.01%

Коэффициент цена/прибыль (P/E) - отношение рыночной капитализации компании к ее годовой прибыли: JNJ = 19.21, PG = 21.06

Коэффициент цена/прибыль на будущий финансовый год (Forward P/E): JNJ = 14.71, PG = 17.03

Коэффициент цена/объём продаж (P/S) - отношение рыночной капитализации компании к ее годовой выручке: JNJ = 3.72, PG = 2.54

Коэффициент финансового левериджа - отношение долговых обязательств компании к собственному капиталу: JNJ = 21.64, PG = 50.77

Акции в обращении: JNJ = 2.87 млрд., PG = 2.76 млрд.

Акции в публичном обращении (на рынке): JNJ = 2.82 млрд., PG = 2.71 млрд.

Дивиденды: JNJ = 2.86%, PG = 3.09%

Начнём с того, что многие показатели компаний, как и их деятельность, очень похожи. Капитализация JNJ на 23% превосходит капитализацию PG, в то время как разница стоимости компаний составляет всего 5%. Такое несоответствие разниц стало возможным благодаря тому, что JNJ имеет почти в три раза больше наличных средств чем PG, в то время как долговая нагрузка JNJ всего в 1.3 раза больше, чем у PG. Что касается доходов, то тут, несмотря на меньшую капитализацию PG лидирует, реализовав на $13.4 млрд. больше продукции, чем JNJ. В это же время, валовая прибыль больше у JNJ. Более высокая рентабельность даёт фору компании Johnson & Johnson.

Что касается показателей соотношения цены к прибыли, то тут обе компании демонстрируют средние результаты, поэтому о какой-то недооценке или переоценке говорить трудно. Доля акций обеих компаний в не публичном обращении совсем небольшая, так что глобальное воздействие на их динамику происходит на рынке.

Что касается дивидендов, то PG тут является лидером, хотя и не имеет существенного перевеса.

На текущий момент акции JNJ торгуются по $91.80 (+0.09%), а PG по $78.30 (+0.49%)