Акция дня: в Hewlett-Packard (HPQ) говорят, что худшие времена позади

Последний год показал наибольшее снижение динамики продаж ПК за всю историю. За весь год поставки ПК сократились на 10% до 315.9 млн. единиц. На мировом рынке ПК доминировала компания Lenovo (OTCPK: LNVGY), которая зарегистрировала рост на 6.6% даже при депрессии на рынке. Доля рынка составила 18.1%, что равно 14.9 млн. единиц. Hewlett-Packard (HPQ) показал падение продаж ПК на 7% в глобальном масштабе до 13.6 млн. единиц и долей на мировом рынке на уровне 16.4%. В США HP сохранил лидерство с 26.5% рынка и 4.2 млн. проданных единиц, но с т.з. проданных единиц отмечено снижение за год на 10.3%.

В своих недавно опубликованных результатах HP показала доходы в первом квартале $28.2 млрд., что на 1% меньше, чем годом ранее. Компания закончила квартал с EPS $0.90. Ожидания аналитиков в среднем были на уровне $27.2 млрд. дохода и $0.84 EPS.

В разрезе сегментов, на удивление, доходы от персональных компьютеров выросли на 4% за год до $8.530 млрд. Рост в сегменте был обусловлен 8%-ным увеличением в коммерческом подразделении, незначительно компенсированным 3%-ным снижением потребительских продаж. Выручка печатной техники снизилась на 2% за год до $5.820 млрд. Доходы компании в сфере услуг упали на 7% до $5.6 млрд., а доходы программного обеспечения упали на 4% до $0.9 млрд. Финансовые услуги HP упали на 9% до $0.9 млрд.

Для текущего квартала прогнозы компании HP по прибыли на акцию составили $0.85 - $0.89 по сравнению с прогнозами рынка в $0.89. Компания предполагает, что до конца года EPS составит $3.60 - $3.75, в то время как аналитики ожидают данный показатель на уровне $3.67.

HP перепрофилировала свою деятельность с момента назначения Мег Уитман на должность генерального директора. Компания сознательно снижает акцент на ПК и увеличивает фокус на высокомаржинальные продукты. Аналитики считают, что после назначения Мег Уитман удалось стабилизировать доходы НР. Но теперь она должна будет показать свой уровень увеличением доходов.

В настоящее время HP имеет свои чётко изложенные планы, призванные реализовать этот необходимый рост. В отличие от большинства других технологических гигантов, HP планирует оставаться в аппаратном бизнесе. В компании считают, что оборудование является их «наследием» и программное обеспечение будет составной частью этого бизнеса. В текущем году компания HP планирует продолжать фокусироваться на сегментах с высокими темпами роста рынка, инвестируя в конвергентные системы, платформы управления облачными сервисами, сети с программируемыми параметрами, аналитику, а также в персональные компьютеры.

Кроме того, рынок был обеспокоен вхождением Lenovo в серверный сегмент, но HP меньше всех стоит переживать по этому поводу. В то время как в НР соглашаются, что Lenovo является сильным конкурентом, компания убеждена: и промышленности, и Lenovo понадобится время, чтобы управлять двумя большими приобретениями, которые Lenovo недавно сделал - серверный бизнес от IBM (IBM) и Motorola Mobility от Google (GOOG). HP хотели бы заработать на этой неопределенности и завладеть большой рыночной долей.

Между тем, HP продолжает производить свои планшеты и коммерческие компьютеры, дополняя ассортимент продукции и выпустив несколько моделей в течение года. Для удовлетворения растущего спроса на "таблетки" на развивающихся рынках компания недавно выпустила две модели для Индии. В рамках предложений в отрасли здравоохранения НР выпустила новые планшеты и ПК, которые обеспечивают доступ к электронной медицинской документации и могут доставлять информацию от клиента к врачу, что улучшит рабочий процесс и поможет упорядочить повседневные задачи докторам, давая возможность сосредоточиться на лечении пациентов. Среди прочего, компания недавно объявила о запуске обновленного HP ElitePad 1000, который будет поставляться с более ярким и более прочным сенсорным экраном, трафаретной пропорции 16:10, а также соединением 4G и 64-разрядной функциональности. Кроме того, компания модернизировала HP ProPad 600, который теперь предлагает увеличенный срок службы батареи и Windows 8.1. Для коммерческого сегмента компании выпустили HP TX1 Point-Of-Sale Solution, являющийся одной из вариаций на основе HP ProPad.

В целом HP считает, что худшие времена на рынке ПК закончилась, и что всё идёт к лучшему. В компании готовятся удовлетворить спрос рынка на высокопроизводительные мобильные вычислительные устройства.

На текущий момент акции HPQ торгуют по $30.24 (+1.65%).