Обзор фондового рынка США за неделю

Основные фондовые индексы США умеренно выросли, завершив торги в области сессионных максимумов. По итогам торговой недели: DOW -0,39%, S&P +0,05%, Nasdaq +1,04%.

Фондовые индексы США в начале недели продемонстрировали положительную динамику. Dow Jones Industrial Average достиг рекордного уровня на фоне активности сделок, которые повысили доверие к крупнейшей экономике мира. После открытия рынка вышли данные по федеральному бюджету. Дефицит бюджета США за первые 7 месяцев финансового года резко сократился, так как повышение налогов и медленное улучшение ситуации в экономике способствовало росту федеральных доходов. Об этом сообщило Министерство финансов США. Дефицит бюджета за период октябрь-апрель составил 306,41 млрд долларов США, что на 37% ниже, чем за аналогичный период предыдущего года. Финансовый год в США начинается 1 октября. В апреле, первом месяце сбора налогов, доходы правительства превысили расходы, что привело к профициту в размере 106,85 млрд долларов. Правительство в апреле зафиксировало профицит впервые за 46 лет из последних 60 лет, что, прежде всего, обусловлено ростом налоговых поступлений. Профицит бюджета – временное явление. Правительство ежегодно расходует намного больше, чем поступает налогов, что ведет к годовому дефициту и увеличивает государственный долг страны.

Во вторник фондовые индексы США провели торги без определенной тенденции, при этом индекс S&P 500 впервые в истории превысил отметку $1900.  Американский рост розничных продаж резко замедлился в прошлом месяце, что является признаком слабости потребительских расходов после сбоев, вызванных необычно суровой зимой. Согласно отчету Министерства торговли, с учетом сезонных колебаний апрельский объем розничных продаж увеличился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув при этом уровня $434,57 млрд. Многие эксперты ожидали увеличение данного показателя на 0,5%. Базовый объем розничных продаж (за исключением автомобилей) остался без изменений в апреле, по сравнению с прогнозами на уровне +0,6%.

Еще один отчет показал, что цены на импортные товары упали в апреле, что говорит о слабой инфляции в целом по экономике США. Согласно данным, индекс цен на импорт снизился в апреле на 0,4% по сравнению с +0,4% в предыдущем месяце (пересмотрено с +0,6%). Экономисты ожидали рост данного показателя на 0.4%. По сравнению с апрелем прошлого года цены на импорт уменьшились на 0,3%. В Департаменте труда сообщили, что цены на энергоносители возглавляли снижение в прошлом месяце. Без учета всех видов топлива, цены на импорт были неизменными с марта. Добавим, что стоимость зарубежной нефти упала на 0,7% в апреле, а природного газа - на 18,5%.

После открытия регулярной сессии стало известно, что товарно-материальные запасы в США выросли в марте, но замедление в базовом компоненте (без учета автомобилей) было последним свидетельством того, что экономика сократилась в первом квартале. Министерство торговли заявило, что в марте запасы увеличились 0,4 в марте после роста на 0,5 процента в феврале (пересмотрено с +0,4%). Последнее изменение подтвердило ожидания.

Фондовые индексы США в середине недели снизились на фоне возобновления продаж акций с малой капитализацией. Показатель инфляции США резко вырос в прошлом месяце, что отражало более высокие цены на ряд товаров и услуг после длительного периода слабости. Департамент труда заявил, что индекс цен производителей, который измеряет изменения в ценах фирм, получаемые за свои товары и услуги, вырос с учетом сезонных колебаний на 0,6% в апреле по сравнению с повышением на 0,5% в марте. Добавим, что последний прирост оказался наибольшим с сентября 2012 года. Без учета волатильных компонентов, а именно продуктов питания и энергоносителей, цены производителей поднялись в апреле на 0,5%, по сравнению с +0,6% в марте. Экономисты прогнозировали увеличение по 0,2% в обоих индексах.

В четверг фондовые индексы США упали, отправив индекс Russell 2000 более чем на 10 процентов вниз от своего максимума в марте, после того как данные показали неожиданное снижение промышленного производства подпитываемое озабоченностью по поводу прочности экономики. Данные,представленные Федеральной резервной системой, показали, что по итогам прошлого месяца объем промышленного производства заметно снизился, вопреки прогнозам экспертов на повышение, что, вероятнее всего, было связано с погодным эффектом. Согласно отчету, промышленное производство упало на 0,6% в апреле по сравнению с +0,9% в предыдущем месяце (пересмотрено с +0,8%). Экономисты ожидали рост на 0,4%. Между тем, показатель, оценивающий использование производственных мощностей, снизился до 78,6% с 79,3% в марте (пересмотрено с 79,2%). Ожидалось, что он составит 79,2%.

В то же время данные по числу первичных обращений за пособиями по безработице вышли хорошими - показатель снизился до 297 тыс. с пересмотренных 321 тыс. при средних ожиданиях в 321 тыс. Базовая потребительская инфляция, на которую ориентируется ФРС, в апреле совпала с прогнозами - +0,2% м/м.

В течение регулярной сессии был опубликован отчет ФРС-Филадельфия, согласно которому в мае индекс деловой активности немного снизился, достигнув при этом уровня 15,4 пункта по сравнению с 16,6 пункта в апреле. Стоит отметить, что многие экономисты ожидали падение данного показателя до отметки 13,9.

В последнюю торговую сессию недели индексы выросли, получив поддержку от данных по рынку жилья США. По итогам прошлого месяца объем закладок новых домов снова вырос, превысив при этом прогнозы экспертов. С учетом сезонных колебаний закладки нового жилья выросли в апреле на 13,2% - до уровня 1 070 000 единиц (самое высокое значение за последние пять месяцев).

Предварительные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, показали. что в мае американские потребители чувствуют себя более пессимистично в отношении экономики, чем было зафиксировано в прошлом месяце. Согласно данным, в мае предварительный индекс потребительских настроений упал до уровня 81,8 по сравнению с окончательным чтением за апрель на уровне 84,1. Стоит отметить, что, согласно средним оценкам экспертов, данный индекс должен был вырасти по сравнению с апрельским значением до отметки 84,7.

В отраслевом разрезе сектора индекса S&P за период 12-16 мая включительно показали смешанную динамику. Наибольший рост показал сектор конгломератов (+1,9%). Падение показали сектора промышленных товаров (-0,5%) и финансовый (-0,5%).

Что касается компонентов индекса DOW, то за прошедшую неделю прирост показали 11 из 30 акций, входящих в состав индекса. Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции Wal-Mart Stores Inc. (WMT, -2.36%). Лидером были акции Cisco Systems, Inc. (CSCO, +5.04%).