Акция дня: Caterpillar (САТ) обеспечивает себе долю рынка на перспективном рынке Китая

Инвестиционный фонд Билла и Мелинды Гейтсов имеет обширный портфель акций, и одной из них является Caterpillar (CAT). По состоянию на конец 2013 года позиция фонда в CAT составляла более $20 млрд. В настоящее время фонд владеет 11,26 млн акций Caterpillar, по сравнению с 10,76 млн во втором квартале 2013 года и 10,26 млн в 4 квартале 2012 года. 5,10% акций Caterpillar сосредоточены в руках инвестиционного фонда Гейтсов.

Caterpillar является производителем промышленных машин, и очень большая часть его бизнеса зависит от спроса на строительство и горно-шахтное оборудование. Компания расширяет свою деятельность на азиатских рынках - таких, как Китай и Индия, где она имеет большие возможности для роста. Ее основной целью, с точки зрения роста, является захват большой доли рынка в развивающихся странах, особенно в Китае и Индии. В настоящее время доход из Китая составляет лишь малую часть от общего объема выручки. Однако, наряду с ростом спроса, глобализации и урбанизации, страна становится самым прибыльным рынком в мире для таких компаний, как Caterpillar.

В прошлом году продажи Caterpillar в Азиатско-Тихоокеанском регионе в целом сократились, но продажи в Китае увеличились. Общий объем продаж компании в Китае в 2013 году составил около $3,5 млрд - более чем на 20% больше, нежели в 2012 году. Этот показатель составил около 6,3% от общего объема продаж в прошлом году.

Согласно проведенному исследованию, глобальный рынок строительной техники увеличится со $143,6 млрд в 2012 году до $192,3 млрд в 2017 году, рост составит в среднем 6,0% в год. Большая часть роста, как ожидается, придет из Китая и Индии. К 2025 году глобальный рынок строительства может вырасти более чем на 70% до $15 трлн. В настоящее время 52% всех строительных работ происходит на развивающихся рынках. Ожидается, что этот процент достигнет 63% к 2025 году, при этом Китай и Индия больше всех способствуют росту на развивающихся рынках. По прогнозам, глобальная доля Китая увеличится с 18% в 2013 году до 26% в 2025 году, несмотря на ожидаемое замедление. Доля Индии в мировом строительном рынке может увеличится с 4% до 7% к 2025 году и обогнать Японию в качестве третьего по величине в мире рынка. Рынок строительной техники Китая, как ожидается, достигнет $95,6 млрд в 2017 году против $59,2 млрд в 2012 году. Так как Caterpillar расширяется на азиатских рынках - таких, как Китай и Индия, - компания должна извлечь выгоду из растущего рынка строительной техники в этих регионах.

Кроме того, китайский спрос на электроэнергию будет также увеличиваться в ближайшие несколько лет. Это поспособствует продажам энергетического оборудования и горной техники производства Caterpillar. В настоящее время Китай потребляет около 3,5 МВт электроэнергии на человека в год, по сравнению с 12,5 МВт электроэнергии, потребляемой на человека в год в США.

В последние несколько лет компания Caterpillar добилась значительных успехов в Китае и расчитывает на долгосрочную перспективу работы в стране. В июле 2011 года Caterpillar приобрела Bucyrus International, и теперь предлагает клиентам широкий ассортимент горнодобывающей продукции. Bucyrus стала самой крупной покупкой в истории компании Caterpillar. Приобретая Bucyrus, Caterpillar стал лидером в горнодобывающей промышленности по всему миру. Точно так же Caterpillar приобрела компанию ERA в 2012 году, что обеспечило CАТ лидерство в горно-шахтном сегменте на рынке Китая. Из-за таких приобретений доля рынка компании Caterpillar выросла в Поднебесной до 12%.

Caterpillar также является привлекательным вложением для инвесторов из-за дивидендов. САТ последовательно выплачивает дивиденды последние 20 лет. В прошлом финансовом году компания заплатила $2,24 на акцию в виде дивидендов. За последние десять лет компания Caterpillar увеличила размер годовых дивидендов более чем на 12% в год, что является довольно хорошим показателем. В 2012 году генеральный директор компании Caterpillar Дуг Оберхельман утверждал, что даже в условиях серьезного спада "мы никогда не будем сокращать дивиденды". С более чем $5 млрд наличными, он имеет возможность выплачивать дивиденды в течение 10 лет при нынешней цене акций.

На данный момент компания Caterpillar является доминирующей в отрасли. Китай и Азиатско-Тихоокеанский регион будет обеспечивать большие возможности роста во всех сегментах бизнеса компании. Огромные размеры САТ, присутствие компании в Китае и диверсификация бизнеса по всему миру является огромным преимуществом в долгосрочной перспективе. Caterpillar также имеет хорошую дивидендную доходность 2,30%. Caterpillar является привлекательной для долгосрочных инвесторов.

На текущий момент акции Caterpillar (САТ) торгуют по $102.29 (+0.73%).