Акция дня: акции Johnson & Johnson (JNJ) на текущих уровнях переоценены

Акции Johnson & Johnson (JNJ) являются привлекательными в долгосрочной перспективе. В то же время, JNJ в на сегодня переоценен и не является хорошим приобретением прямо сейчас на краткосрочную перспективу.

На основе ряда ключевых показателей JNJ торгуется достаточно высоко по отношению к среднестатистическим нормам. Одной из основных внешних причин, почему JNJ можно назвать переоцененной, является низкая процентная ставка по казначейским гособлигациям США. Дивидендная доходность JNJ на уровне 2,66% является привлекательной для инвесторов с учетом крайне низких процентных ставок по облигациям. Вследствие этого, агрессивная покупка акций JNJ подтолкнула их до переоцененных уровней. Сейчас трудно понять, как JNJ может показать дальнейший рост.

В настоящее время JNJ находится в проигрышной ситуации. Если экономика продолжит улучшаться и рынки останутся сильными, то можно ожидать от институциональных инвесторов продажи акций JNJ и вложения освободившихся средств в акции более цикличных компаний - промышленных предприятий. Другими словами, JNJ станет источником средств, если экономика улучшится. С другой стороны, если рынки пойдут вниз, JNJ могут продать для фиксации прибыли из-за высокой стоимости компании. То есть акции JNJ будут продаваться вместе с остальным рынком.

Вместо того, чтобы покупать JNJ, долгосрочные инвесторы, желающие купить акции качественной компании по разумной цене следует рассмотреть Verizon (VZ), Wal-Mart (WMT), или IBM (IBM). Verizon и Wal-Mart похожи на JNJ, поскольку они считаются оборонительными акциями, которые не будут сильно падать, даже если экономика слаба. Тем не менее, существенная разница сейчас между JNJ, Wal-Mart и Verizon - это цена акций. Как Verizon, так и Wal-Mart могут сделать резкое движение вверх в ближайшее время. Вместе с тем, если рынки пойдут вниз, эти две акции вряд ли сильно упадут. Интересно отметить, что знаменитый инвестор Уоррен Баффет недавно увеличил свое присутствие в Wal-Mart & Verizon на текущих уровнях. Баффет также имеет большую позицию в IBM.

Вероятно, JNJ станет привлекательной для покупки, если соотношение цены к прибыли компании (P/E) опустится ниже 15. Компания зарабатывает $ 5.23 на акцию в год, и это означает, что, исходя из текущих доходов, акции JNJ должны упасть до $ 90, чтобы рассмотреть их на покупку. Кроме того, акции JNJ также могут стать привлекательным, если они останутся на текущих уровнях в течение значительного периода времени, пока прибыль будет расти.

На текущий момент акции Johnson & Johnson (JNJ) котируются по $104.92 (+0,17%)