Акция дня: акции McDonald's (MCD) сегодня можно приобрести с дисконтом и небольшим риском

McDonald's (MCD) недавно имел громкий скандал из-за просроченного мяса в Китае. Китайский дистрибьютор, Shanghai Husi Foods, заявил, что MCD реализует просроченное мясо и курицу во всех ресторанах Китая. На 20 июля этого года McDonald`s объявила о прекращении своих партнерских отношениЙ с этим дистрибьюторОМ. Такой шаг помогает McDonald's защитить себя от будущих проблем с качеством в Китае и минимизировать это влияние на будущие отношения с КНР и другими глобальными клиентами.

В июле McDonald's опубликовал данные по продажам в Азиатско-Тихоокеанском регионе, на Ближнем Востоке и в Африке (APACMEA). Продажи в этом регионе упали на 7,3%, в ​​то время как глобальные продажи упали на 2,5%, показав худшие глобальные показатели продаж MCD в течение последнего десятилетия. Поскольку конкуренция cреди ресторанов быстрого питания возросла в США, сопоставимые показатели продаж MCD упали на 3,2% в июле, что приводит к более низкой доле рынка.

8 августа 2014 года, McDonald's закрылась на отметке $93 за акцию. Это стало крутым падением после того, как стоимость акций достигла $103,78 в середине 2013 года. Акции также пострадали от шестинедельного спада. На сегодняшний день эксперты считают, что акции MCD недооценены и являются привлекательными для компании с 35000 ресторанами в 115 странах.

За последние десять лет дивиденды McDonald's увеличивались достаточно быстрыми темпами. Они имеют совокупные темпы годового роста (CAGR) более 20%. Это было достигнуто за счет улучшения коэффициента дивидендных выплат и путем повышения заработка путем роста доходов и расширения маржи. В 2014 финансовом году McDonald's имел операционную маржу 18,6%, а из чистой прибыли 30,7% было направлено на дивиденды акционерам. В то время как в 2013 финансовом году, McDonald's имел операционную рентабельность 31,2% и 56,2% от чистой прибыли направил на выплату дивидендов.

Операционная маржа и норматив выплат вряд ли станет выше, поэтому не исключено, что инвесторы больше не будут получать роста дивидендов этой компании. Но это не говорит о том, что инвестиции в акции McDonald's ничего не стоят. Вместо этог, цена акций стала более привлекательной для инвесторов. С конца 2009 года самая высокая дивидендная доходность для MCD наблюдается в настоящее время и достигает примерно 3,45%.

Для улучшения роста дивидендов McDonald's придется работать на рост доходов. Ожидается, что рост выручки также будет низким, а может даже достигнет отрицательного значения в будущем. Тем не менее, McDonald's еще показывает рост продаж около 4% в год, и открывает около 1500 ресторанов каждый год.

McDonald's в последние несколько лет страдает от низкой доли рынка в связи с ростом конкуренции на локальном, так и на зарубежных рынках. Инновации в маркетинговой стратегии компании не дали должного результата. Но, несмотря на давление со стороны конкурентов на мировом рынке, McDonald's имеет и преимущества, которые остаются нетронутыми и по сей день.

Самая большая в мире сеть ресторанов быстрого питания зарекомендовала себя достаточно сильной в прошлом. Компания вводила инновации в меню, повышала качество продуктов питания и реализовывала рекламные кампании. McDonald's имеет сильный имидж бренда и извлекает выгоду из удобства мест своих ресторанов.

Кроме того, McDonald's имеет международное присутствие, которое имеет существенное значение. Компания решила повысить свою конкурентоспособность на местном и международном рынках.

Хотя MCD пытается восстановить свои позиции, создавая инновационные меню и улучшая маркетинговую кампанию, компания по-прежнему подвержена воздействию внутренних и международных факторов, рискам хрупкой макроэкономической среды и плохого потребительского доверия, особенно в США.

Восстановление после последней неудачи в Китае также может занять несколько месяцев, тем самым вредя международным продажам. McDonald's еще может развивать свой бизнес на новых развивающихся рынках. Учитывая, что сегодня акции MCD торгуются с дисконтом, а рынок бьет максимумы, покупку акций с умеренным риском можно считать целесообразной.

На текущий момент акции McDonald's (MCD) котируются по $94.51 (+0,76%)