Акция дня: Nike (NKE) оставляет своих конкурентов далеко позади

На прошлой неделе Nike (NKE) сообщил о своих результатах за первый квартал текущего финансового года. Инвесторы были полны энтузиазма, в пятницу акции компании выросли более 12% и закрылись на уровне $89,49, новом 52-недельном максимуме. Nike опережал конкурентов в течение некоторого времени и отчет первого квартала компании является доказательством того, что Nike продолжает опережать Adidas и более привлекателен, чем Under Armour (UA).

Первый квартал для Nike был очень хорошим, компании легко удалось превзойти средние прогнозы аналитиков. Выручка увеличилась на 15% до $8,0 млрд по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Несмотря на рост инвестиций в маркетинг, охватывающих ЧМ-2014 в Бразилии, прибыль на акцию увеличилась на 27% до $1,09 за акцию. Кроме того, Nike выкупила собственных акций на сумму $819 млн в течение первого квартала.

Помимо отличной финансовой деятельности, Nike показала высокую эффективность бизнеса. Компания продемонстрировала рост выручки на 25% в Западной Европе, наиболее быстро растущем рынке Nike по всему миру. Общая выручка электронной коммерции выросла на 70% в первом квартале по сравнению с прошлым годом.

Две критические заметки касательно первого квартала компании Nike. Во-первых, рост EPS был в некоторой степени вызван низкой налоговой ставкой. Ставка налога составила 21,7% в первом квартале, по сравнению с 25% в том же квартале прошлого года. Nike ожидает, что средняя ставка налога в 2015 году будет около 24,5%. Во-вторых, рост EPS стимулирован меньшим количеством акций, так как Nike выкупила большое количество собственных акций.

Nike особенно хорошо отработал в Западной Европе, традиционно переиграв Adidas. Не так давно Adidas снизила годовой прогноз, мотивируя это слабым потребительским спросом. Как оказалось, только Adidas испытывает слабый потребительский спрос на свою продукцию, потому что Nike смог увеличить прибыль на 25% на этом рынке.

Under Armour является одним из наиболее серьезных конкурентов Nike в Северной Америке. Nike переиграл Under Armour в своей попытке подписать контракт с баскетболистом Кевином Дюрантом, прошлогодним MVP NBA. В результате Nike закрепила свои лидирующие позиции на высокорентабельном североамериканском рынке баскетбольной обуви. Кроме того, компания представила новые кроссовки Lebron 12. Этот продукт должен стать бестселлером от Nike и обеспечить хорошую поддержку для дальнейшего роста доходов.

В итоге можно сделать вывод, что акции Nike более привлекательны для инвесторов, чем ценные бумаги ее основных конкурентов. На данный момент акции компании "зависли" под уровнем $90, но, несмотря на общее локальное падение рынка, не теряют в цене.

На текущий момент акции Nike (NKE) котируются по $87.84 (-1.52%)