Обзор фондового рынка США за неделю

Основные фондовые индексы США существенно выросли, завершив торги в области сессионных максимумов. По итогам торговой недели: DOW +3,32%, S&P +2,53%, Nasdaq +2,66%.

В первую торговую сессию недели основные фондовые индексы США закрылись около справедливой стоимости после крупнейшего недельного ралли с января 2013 года. Как стало известно, предварительный индекс деловой активности в секторе услуг США достиг 57,3 в октябре по сравнению с 58,9 в сентябре. Он сигнализирует о самом медленном темпе роста активности в течение шести месяцев. Индекс, который основан на примерно 85% обычных ежемесячных ответах, остается значительно выше отметки 50,0, отделяющей расширение от сокращения. Но последнее чтение свидетельствует о дальнейшем замедлении роста общей активности от посткризисного максимума в июне. Компании сферы услуг связывают высокие уровни деловой активности с поддержкой внутренних экономических условий и, как следствие, с ростом числа занятых. Тем не менее, в соответствие с текущей тенденцией темпы роста нового бизнеса снизились до трехмесячного минимума в октябре и были слабее, чем посткризисный максимум, зафиксированный в июне.

Во вторник фондовые индексы США выросли более чем на 1%. Инвесторы продолжали изучать квартальные отчеты и экономические данные, а также ожидали заявления от Федеральной резервной системы по поводу объема программы количественного смягчения (QE). Как показали данные, представленные S&P/Case Shiller, годовой рост цен на жилье по всей территории США продолжился в августе, но более умеренными темпами. Индекс цен, охватывающий всю страну, вырос на 5,1% за 12 месяцев, закончившихся в августе. Напомним, в июле данный показатель увеличился на 5,6%. Вместе с тем, индекс цен, охватывающий 10 крупных городов США, вырос только на 5,5% годовых в августе. Индекс цен для 20-ти крупных городов, тем временем, повысился на 5,6% по сравнению с увеличением на 6,7% в предыдущем месяцем и ожиданиями экспертов на уровне +5,7%. В то же время, в октябре производственные условия в регионе Ричмонда резко улучшились по сравнению с предыдущим месяцем, превысив прогнозы экспертов. Как показал отчет Федерального резервного банка Ричмонда, соответствующий индекс производственной активности составил 20 пунктов в октябре против 14 пункта в сентябре. Экономисты ожидали, что индекс снизится до 11 пунктов. Кроме того, индекс потребительского доверия заметно улучшился в октябре, превысив при этом прогнозы экспертов. Данные, представленные Conference Board, показали, что октябрьский показатель потребдоверия вырос до 94,5 пункта (1985 = 100) по сравнению с 89,0 в сентябре (пересмотрено с 86,0). Индекс текущей ситуации повысился до 93,7 пункта с 93,0, а индекс ожиданий увеличился до 95,0 с 86,4 в сентябре.

Основные фондовые индексы США в среду сократили потери в последние часы торгов, так как инвесторы оставили свои прогнозы относительно повышения процентной ставки без изменения. Это произошло после того, как ФРС в заключение своего последнего заседания отметила, что экономика США улучшилась. Руководители Федеральной резервной системы заявили о сворачивании в конце октября долгосрочной программы покупки облигаций. Центральный банк завершит исторический эксперимент, который вызвал жаркие споры о его последствиях для рынков. Тем не менее, в ФРС отметили, что главной целью данной программы было сокращение безработицы, и эта цель была достигнута. В тоже время, ФРС повысила свою оценку ситуации на рынке труда страны, но указала на некоторые понижательные риски относительно инфляции в краткосрочной перспективе. Центральный банк продолжает настаивать на том, что краткосрочные процентные ставки будут оставаться вблизи нулевого уровня "в течение длительного периода времени". В совокупности это свидетельствует об уверенности ФРС в экономике США, чьи темпы роста в 3-м квартале, по всей видимости, составили около 3% или больше. Это намного выше показателей Японии и Европы и является обнадеживающим сигналом относительно мировой экономики на фоне замедления темпов роста экономики Китая. Отметив "значительный рост числа рабочих мест" и снижение уровня безработицы, руководители центрального банка заявили, что различные индикаторы рынка труда указывают на то, что недоиспользование трудовых ресурсов "постепенно снижается". В опубликованном заявлении не была упомянута представленная ранее оценка, согласно которой ситуация на рынке труда была значительной. Инвесторы пристально отслеживали данную формулировку в поисках сигналов о том, что уверенность ФРС относительно перспектив экономики США выросла.

В четверг основные фондовые индексы США завершили торги в плюсе. Экономика США выросла больше прогноза в третьем квартале, подтвердив оптимизм, побудивший Федеральную резервную систему прекратить закачивать деньги в финансовые рынки. Как стало известно, экономика США заметно выросла в течение третьего квартала, превысив при этом прогнозы экспертов, несмотря на опасения по поводу состояния мировой экономики. Министерство торговли заявило, что валовой внутренний продукт - общий показатель товаров и услуг, произведенных в стране - вырос с учетом сезонных колебаний на 3,5% годовых в третьем квартале. Многие эксперты ожидали, что экономика расширится только на 3,1%. Рост последовал за неровной первой половиной года: во 2-м квартале ВВП повысился на 4,6% годовых после падения на 2,1% в 1-м квартале. Кроме того, количество новых обращений за пособием по безработице неожиданно увеличилось на прошлой неделе, но осталось вблизи исторического минимума, указывая на стабильную ситуацию на рынке труда. По данным департамента труда, с учетом сезонных колебаний число первичных заявок на пособие по безработице выросло за неделю, завершившуюся 25 октября, на 3 000 - до уровня 287 000. Экономисты прогнозировали, что число обращений составит 277 тыс. Между тем, показатель за предыдущую неделю был пересмотрен до 284 тыс. с 283 тыс.

В последнюю сессию недели фондовые рынки США продемонстрировали положительную динамику. Как показали последние данные, индекс менеджеров по закупкам Чикаго существенно улучшился в октябре. С учетом сезонной коррекции индекс вырос до 66,2 против 60,5 в сентябре. Согласно средним прогнозам экспертов, значение данного показателя должно было уменьшится до 59,5 пункта. Кроме того, как показали окончательные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, в октябре американские потребители чувствуют себя более оптимистично в отношении экономики, чем было зафиксировано в прошлом месяце. Согласно данным, в октябре окончательный индекс потребительских настроений вырос до уровня 86,9 по сравнению с окончательным чтением за сентябрь на уровне 84,6 и первоначальной оценкой за октябрь на отметке 86,4. Стоит отметить, что, согласно средним оценкам экспертов, данный индекс должен был вырасти по сравнению с сентябрьским значением до отметки 86,4.

В отраслевом разрезе все сектора индекса S&P за период 27-31 октября включительно показали рост. Наибольший рост показал сектор конгломератов (+4,2%).

Что касается компонентов индекса DOW, то за прошедшую неделю прирост показали 29 из 30 акций, входящих в состав индекса. Отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции Wal-Mart Stores Inc. (WMT, -0.14%). Лидером были акции Visa Inc. (V, +13.09%).