Американский фокус: доллар упал

Во второй половине американской сессии доллар США снизился против большинства основных валют, что связывают с фиксацией прибыли перед выходными. Фундаментальных причин для падения доллара сегодня не было - опубликованная в США статистика оказалась сильной и указала на уверенное состояние крупнейшей мировой экономики. Продажи в розничных сетях США подскочили в октябре, так как более низкие цены на бензин способствовали повышению расходов домашних хозяйств в ресторанах и магазинах. Министерство торговли сообщило, что с учетом сезонных колебаний объем розничных продаж вырос в октябре на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Напомним, в сентябре продажи упали на 0,3%. Без учета топлива, продажи выросли более заметно - на 0,5% после падения на 0,2% в сентябре. Без учета автомобиле, продажи выросли в прошлом месяце на 0,3% после того, как оставались неизменными в сентябре. Без учета топлива и автомобилей продажи выросли на 0,6% в октябре по сравнению с увеличением на 0,1% в предыдущем месяце. Экономисты прогнозировали рост общих продаж и продаж без учета автомобилей на уровне 0,2%. Напомним, расходы домохозяйств составляют более двух третей экономики США. В третьем квартале они способствовали росту ВВП на 1,22 процентного пункта по сравнению с +1,75 процентного пункта в предыдущем квартале.

Кроме того, потребители США были наиболее оптимистично настроены относительно перспектив экономики со времен, предшествующих началу финансового кризиса. Об этом свидетельствуют опубликованные в пятницу результаты опроса домохозяйств, проведенного Мичиганским университетом и Thomson-Reuters. Предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета/Thomson-Reuters в ноябре подскочил до 89,4 против окончательного значения октября 86,9. Ноябрьское значение индекса является самым высоким с июля 2007 года. Экономисты ожидали роста предварительного индекса до 87,3 в начале ноября.

Также данные, представленные Министерством торговли, показали: объем товарно-материальных запасов вырос в сентябре, ускорив при этом темпы по сравнению с предыдущим месяцем. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний и поправкой на количество дней объем запасов вырос по итогам сентября на 0,3%, достигнув при этом уровня $1,746.1 млрд. Последнее изменение полностью совпало с ожиданиями экспертов и последовало за августовским ростом на 0,1% (пересмотрено с +0,2%). По сравнению с сентябрем прошлого года товарно-материальные запасы увеличились на 4,5%.

Ранее поддержку евро получил от данных по ВВП еврозоны. Как стало известно, по итогам третьего квартала экономика расширилась на 0,2 процента вслед за повышением на 0,1 процента в предыдущие три месяца, которое было пересмотрено с 0,0 процента. Ожидалось, что ВВП вырастет на 0,1 процента. В годовом выражении рост в еврозоне составил 0,8 процента в третьем квартале (так же, как во втором квартале) против ожиданий рынка роста на 0,6 процента. Также данные показали, что ВВП Франции вырос в 3-м квартале на 0.3 процента против -0.1 процента во 2-м квартале и нулевого изменения в 1-м квартале. Рост частного потребления продолжил замедляться (+0.2 процента против +0.3 процента во 2-м квартале). Германии также чудом удалось избежать рецессии - ВВП страны вырос на 0.1 процента после сокращения на 0.1 процента кварталом ранее. Порадовала и Греция, ВВП которой по сравнению со 2-м кварталом вырос на 0,7 процента, то есть экономика Греции росла быстрее, чем экономики других стран еврозоны, отчитавшихся о ВВП. Тем не менее, Италии, как и ожидалось, в 3-м квартале не удалось преодолеть состояние рецессии. ВВП Италии сократился в 3-м квартале на 0.4 процента против результата -0.2 процента во 2-м квартале, подтвердив прогноз.

Иена упала до семилетнего минимума против доллара на фоне усиливающихся разговоров о том, что повышение налога с продаж в Японии будет отложено. Инвесторы в Японии и других странах мира зачастую продают иену, считающуюся валютой-убежищем, для покупок более высокодоходных активов, деноминированных в других валютах, когда настроение мирового рынка позитивно. Некоторые объясняют недавнее ослабление иены опасениями по поводу налогово-бюджетной сферы Японии. Напомним, вчера японское информационное агентство Jiji заявило, что Тадамори Осима из правящей Либерально-демократической партии премьер-министра Синдзо Абэ сказал репортерам: "Премьер-министр, похоже, решил назначить досрочные выборы". Это означает, что премьер-министр намерен отложить запланированное повышение налога и назначить всеобщие выборы на декабрь.

Участники рынка также находятся в ожидании выхода данных по ВВП Японии за третий квартал. Предварительные показатели ВВП Японии за 3-й квартал, которые будут опубликованы в понедельник, должны вызвать активную реакцию рынка и жестко задать валюте дальнейшее направление. Разочаровывающий результат ВВП почти гарантированно подтвердит, что повышение налога будет отсрочено, в то время как неожиданно сильные цифры станут аргументом в пользу такого повышения.

Фунт сегодня установил новый 14-месячный минимум против доллара США. Давление на валюту по-прежнему оказывает голубиный настрой Банка Англии, проявившийся в последнем Квартальном отчете по инфляции. Аналитики Nomura отмечают, что по прогнозам, обнародованным в рамках ноябрьского отчета по инфляции Банка Англии, предполагается, что инфляция будет ниже целевого уровня. Отчет оказался более пессимистичным, нежели мы ожидали, поскольку базовая дезинфляция, как предполагается, будет выражена сильнее», - заявили в Nomura. - Мы полагаем, что вероятность падения инфляции ниже 1.0% в следующие несколько месяцев даст «голубиному» большинству Банка Англии повод воздержаться от повышения ставки в ближайшее время, несмотря на то, что состояние экономики, по нашему мнению, этого требует. В целом, отчет соответствует нашему недавно пересмотренному прогнозу, согласно которому первое повышение будет отложено с февраля на август 2015».