Россия проигрывает валютные войны

Призрак валютных войн вновь преследует любителей обсудить мировую политику. Помните, еще в 2011 году, когда бразильский министр финансов Гвидо Мантега обвинил США в намеренном ослаблении доллара, чтобы получить конкурентное преимущество? Теперь, как говорят "туфли на на чужих ногах", - пишет профессор Стив Ханке в статье, опубликованной Университетом Джонса Хопкинса и перепечатанной американским изданием Business Insider .

Иена - важная региональная валюта - недавно опустилась к семилетнему минимуму против доллар США . Это оказало понижательное давление на корейский вон и других азиатских валюты.

Похожая ситуация наблюдается в Африке, где кенийский шиллинг упал к трехлетнему минимуму против доллара США; Нигерийский Наира недавно установила рекордный минимум по отношению к доллару; Ганский седи потерял более 25% своей стоимости по отношению к доллару США в этом году.

В огромной Латинской Америки проигравшими стали Венесуэльский боливар, а затеми аргентинского песо.

В Европе гривна Украины потеряла более 88% своей стоимости по отношению к доллару США в этом году, в то время как русский рубль мучительно терял более 43% по отношению к доллару. Список можно продолжать, но давайте сосредоточимся на России и потерях рубля.

Рубль, пока он не пострадал так сильно, как в гривне, резко обесцениваясь из-за российско-украинского конфликта и санкций, к которым он привел.

Конечно, санкции - неблагодарное дело, но они не везде не достигли своих целей. В то время как санкции, введенные против России, очевидным образом способствовали ослаблению рубля, они значительно усилили власть Владимира Путина. Благодаря санкциям рейтинг поддержки российского президента вырос до 88% в октябре.

Обесценивающийся рубль приведет к подорожанию импорта в России, а экспорт станет более конкурентоспособным. Эта комбинация поможет сохранить положительное сальдо российского торгового баланса, что компенсирует отчасти масштабный отток капитала из России.

Но выгода от стремительного падения рубля временная, так как это грозит инфляцией. При наличии инфляции популярность Путина будет падать.

Что делать?

Россия должна отказаться от плавающего курса, принятого 10 ноября. Так как нефть и другое сырье, экспортируемое Россией, оценивается в долларах США, приняв режим плавающего курса, Россия напрашивается на нестабильность. Номинальный курс рубля будет колебаться в зависимости колебания нефти и другого сырья. Чтобы избежать скачков курса, большинство крупных стран-производителей нефти привязали свои валюты к доллару США. Россия должна сделать то же самое.

Чтобы получилось все правильно, Россия должна поступить в соответствии со стратегией британского экономиста Джона Мейнарда Кейнса и создать валютный совет. "При системе валютного совета Центробанк выпускает банкноты и монеты. Они неограниченно конвертируемы в иностранную резервную валюту по фиксируемому курсу. В качестве резервов у валютного регулятора имеются высококачественные ценные бумаги, которые приносят доходы от процентов и стоимость которых выражена в резервной валюте. В соответствии с законом, резервы Центробанка соответствуют на 100% или превышают объем его банкнот и монет, находящихся в обращении.

В России существует исторический прецедент режима валютного правления. После большевистской революции, когда британские и союзные войска вторглись на север России, российская валюта находилась в хаосе. Тогда в 1918 году Британия учредила Национальную эмиссионную кассу по Северной России, которая выпускала "британский рубль", привязанный к фунту стерлингов и конвертируемый по фиксированному курсу. Иследователи обнаружили в архивах британского министерства иностранных дел документы, подтверждающие, что "отцом" британского рубля был знаменитый экономист Джон Мейнард Кейнс, чиновник в британском казначействе. Несмотря на Гражданскую войну, британский рубль пользовался большим успехом, так как он, в отличие от других рублей, бывших тогда в ходу, был надежным средством сбережения.

Путину пора обратиться к опыту Кейнса и последовать тому, что сделали все крупные неамериканские производители нефти: привязать рубль к доллару..