Goldman Sachs повысил целевую стоимость Ford (F) и снизил рейтинг General Motors (GM)

Goldman Sachs (GS) понизил прогноз на General Motors (GM) с "купить" на "нейтральный", снизив целевую стоимость до $40 с $47. В то же время, банк повысил прогноз на Ford (F) с "нейтрального" до "купить" подняв целевую стоимость до $19 с $18.

Аналитик Патрик Архамбальт сказал, что ключевым фактором повышения рейтинга стали объем, ассортимент, и ценообразование модели F-150, которая была запущена во втором квартале 2015 года, а также улучшение позиционирования в Китае.

Между тем, автомобили GM сталкиваются с увеличением конкуренции, а бизнес компании в Китае выглядит уязвимым.

Goldman прогнозирует средний ежегодный прирост EBITDA на уровне 15% в 2015-2017 годах по отношению к 5%, прогнозируемым для GM.

По мнению аналитика, преимуществом Ford в Северной Америке станет ценообразование, особенно для бестселлера F-150. В соответствии с Autodata, цены на пикапы GM не спешат падать, и давление на GM скорее всего усилится, поскольку F-150 становится все доступнее.

Кроме того, Ford менее уязвимым на рынке Китае. "После нашей недавней поездки в Китай, наша команда China Autos снизила свои ожидания роста для рынка до 9,5%/8,0%/7,0%", - прокомментировал Архамбальт. "В то время как перспективы для Китая ухудшились для обеих компаний, Ford меньше зависит от Китайских результатов, чем GM", - отметил аналитик.

Для Ford, оценки EPS являются на 4%-8% выше консенсус-прогноза. Для GM, оценка EPS в 2015 году на 5% ниже консенсуса, и сопоставима с консенсусом на 2016 год.

На текущий момент акции Ford (F) торгуются по $15,57 (+1.80%), а General Motors (GM) по $35,39 (-2.51%)