M&A в секторе здравоохранения продолжаются: Anthem (ANTM) поглощает CIGNA (CI) за $48,4 млрд

Крупная американская компания, оказывающая услуги медицинского страхования Anthem, Inc. (ANTM) согласилась купить компанию из того же сектора CIGNA Corp. (CI) за $48,4 млрд. Учитывая ранее озвученные предложения конкурентов, данная сделка может серьезно изменить баланс сил в американской медико-страховой отрасли.

Сделка, которая следует после месяцев спекуляций, споров и переговоров, объединит второго и пятого крупнейших страховщиков здоровья.

Объединенная компания, по прогнозам, будет иметь около $115 млрд годового дохода и быть работодателем примерно для 53,2 млн человек. О сделке, и ее стоимости впервые сообщил The Wall Street Journal в начале этой недели.

Сделка Anthem и Cigna происходит после того, как Aetna договорилась купить Humana Inc. за $34 млрд около трех недель назад. Крупнейшие компании ищут возможности большей эффективности затрат и масштаба в области здравоохранения, из-за изменений в медицинском законодательстве и других факторов.

Из пяти крупнейших медицинских страховщиков, только UnitedHealth Group Inc., крупнейшая в секторе компания по объему выручки, не принимала участия в слияниях и поглощениях, по крайней мере до сих пор.

В соответствии с условиями сделки, базирующийся в Индианаполисе Anthem согласился заплатить $188 за акции Cigna из Блумфилда, штат Коннектикут. CIGNA получит $103.40 в наличными и 0,5152 акций Anthem на каждую акцию CIGNA. Включая задолженность, сделка оценивается в $54,2 млрд.

Стоит отметить, что сделка требует одобрения правительства, и юридические эксперты говорят, что регуляторы, скорее всего, обратят пристальное внимание на недавнюю активность в секторе медицинских страховых компаний. Компании заявили в пятницу, что они ожидают завершения сделки во второй половине 2016 года.

В знак того, что инвесторы имеют сомнения о перспективах условий сделки, акции Cigna торгуются ниже цены предложения. На утренних торгах, акции Cigna упали на 3,1% до $149.27, в то время как акции Anthem упали на 3% до $150,57.

Главный исполнительный директор Anthem Джозеф Сведиш останется генеральным директором, а генеральный директор Cigna Дэвид Кордани станет президентом и главным операционным директором. Роль г-на Кордани было камнем преткновения в переговорах.

Anthem считает, что объдененная компания увеличит прибыль на акцию (EPS) на 10% в первом году после закрытия сделки, с ростом более чем вдвое на втором году.

Акционеры Anthem будут владеть 67% объединенной компании, а акционеры CIGNA получат 33%. На основании цены закрытия четверга, рыночная стоимость Cigna составляет около $39,7 млрд, в то время как Anthem оценивается в $41,1 млрд.

Два страховщики здоровья начали переговоры об объединении летом прошлого года, но зашли в тупик из-за неопределенности кто будет работать в новой компании. В июне Cigna отклонил предложение $47,5 млрд от Anthem, назвав его "неадекватным" и не отвечающим интересам акционеров CIGNA.

Г-н Сведиш заявил, что сделка может сгенерировать почти $2 млрд синергии в годовом исчислении, которые в целом относятся к экономии от ликвидации дублирования, добавив, что объединенная компания будет иметь "больший масштаб управления и доступность для наших клиентов".

Отдельно Cigna в пятницу повысила прогноз по прибыли на год после представления сильных предварительных результатов за второй квартал, ссылаясь на рост клиентской базы и управление затратами.

Cigna заявила,а что в настоящее время ожидает годовую прибыль $8.30-8,60 на акцию, по сравнению с уже поднятым прогнозом $8,15-8,50 на акцию. За второй квартал, закончившийся в июне, Cigna ожидает по крайней мере $574 млн, или $2,21 прибыли на акцию, по сравнению с $573 млн, или $2,12 на акцию годом ранее. Выручка, как ожидается, вырастет на 9%, до $9,5 млрд, в то время как аналитики прогнозировали $9.53 млрд выручки.

Anthem также повысил годовую оценку прибыли на акцию до $10 с $9.90. За второй квартал, Anthem ожидает EPS в размере $3,13. Аналитики ожидали прибыль на акцию в размере $2,70 во втором квартале и $10.08 за год.

На текущий момент акции Anthem, Inc. (ANTM) торгуются по $150,96 (-2.74%) CIGNA Corp. (CI) торгуются по $146,83 (-4.88%)