Обзор фондового рынка США за неделю

Основные фондовые индексы США существенно снизились, завершив торги в области сессионных минимумов. По итогам торговой недели: DOW -0,29%, S&P -0,15%, Nasdaq +0,10%.

Основные фондовые индексы США незначительно снизились на торгах в понедельник, так как инвесторы ожидали встречу Федеральной резервной системы по поводу процентной ставки на этой неделе, а также на фоне опасений о замедлении роста в Китае. Как показали последние данные, рост инвестиций в основные фонды Китая в августе оказались ниже ожиданий, поднимая шансы, что в третьем квартале экономический рост Китая может опуститься ниже 7% в первый раз после глобального кризиса. Национальное бюро статистики Китая опубликовало отчет, в котором говорится, что капиталовложения в основные фонды экономики Китая за восемь месяцев нынешнего года выросли в годовом исчислении на 10.9%, что ниже ожиданий 11.1% и предыдущего значения 11.2%. Цены на нефть снизились ввиду новых признаков того, что ценовая война за потребителей на мировом рынке нефти продолжается. ОПЕК сообщила, что общая добыча картеля в августе повысилась по сравнению с предыдущим месяцем и достигла 31,54 млн баррелей в день. Официальный лимит добычи картеля составляет 30 млн баррелей в день.

Основные фондовые индексы США выросли во вторник после выхода данных, которые показали, что розничные продажи продолжают расти в августе. Как сообщили в Министерство торговли, американские потребители увеличили объем своих расходов в августе, но более медленными темпами, чем в предыдущем месяце и меньше прогнозов экспертов. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний продажи в розничных магазинах и ресторанах выросли в августе на 0,2% по сравнению с повышением на 0,7% в июне (пересмотрено с +0,6%). Тем временем, розничные продажи за исключением автомобилей поднялись на 0,3% против +0,6% в предыдущем месяце (пересмотрено с +0,4%). Эксперты ожидали, что продажи вырастут на 0,3% и на 0,2%, соответственно. Вместе с тем, как показали результаты исследования от ФРБ Нью-Йорка, производственный индекс в регионе незначительно улучшился в сентябре, но оказался ниже прогнозов. Согласно представленным данным, производственный индекс в текущем месяце вырос до -14,67 пункта против -14,92 пункта в августе. Отметим, предыдущее значение не пересматривалось. Экономисты прогнозировали повышение индекса до уровня -0,75 пункта. Стоит также отметить, что товарно-материальные запасы в США снова увеличились в июле, но гораздо меньшими темпами, чем в предыдущем месяце. В отчете Министерства торговли сообщалось, что с учетом сезонных колебаний товарно-материальные запасы выросли в июле на 0,1%, до $1812.4 млрд. после увеличения на 0,7% в июне (пересмотрено с +0,8%). Стоит подчеркнуть, последнее изменение совпало с прогнозами, но оказалось наименьшим с марта текущего года. Розничные запасы за исключением автомобилей, которые идут в расчет ВВП, выросли на 0,2% против повышения на 0,7% в июне. Стоимость нефти выросла благодаря данным о сокращении запасов нефти и вероятному снижению добычи в США. По оценке аналитической фирмы Genscape, запасы нефти на распределительном центре в Кушинге в США на прошлой неделе снизились на 1,8 миллиона баррелей.

Основные фондовые индексы Уолл-стрит в среду выросли. Драйвером роста стали акции энергетических компаний, которые значительно прибавили после 5% роста цен на нефть. Стоимость черного золота растет второй день подряд на фоне данных о сокращении запасов в США и признаков того, что американские производители нефти начали реагировать на низкие цены, снижая добычу. Запасы нефти в США снизились за неделю, завершившуюся 11 сентября, на 2,1 миллиона баррелей до 455,9 миллиона баррелей, сообщило Управление энергетической информации (EIA) в среду. По данным EIA, запасы бензина выросли на 2,8 миллиона баррелей до 217,4 миллиона баррелей, а запасы дистиллятов повысились на 3,1 миллиона баррелей до 154,0 миллиона. Министерство труда США заявило, что потребительские цены незначительно снизились по итогам августа, записав первое падение с января, что в значительной степени было вызвано обвалом на рынке нефти. Согласно отчету, индекс потребительских цен снизился в августе на 0,1% вслед за аналогичным повышением в предыдущем месяце. Стоит подчеркнуть, рост цен отмечался в каждом из предыдущих шести месяцев. За исключением волатильных цен на продовольствие и энергоносители, базовый индекс цен вырос на 0,1%. Экономисты ожидали, что общий индекс цен останется неизменным в августе, а базовый показатель повысится на 0,1%. Кроме того, данные, опубликованные Национальной ассоциацией строителей жилья и Wells Fargo, показали, что уверенность строителей на рынке недавно построенных односемейных домов выросла в сентябре на 1 пункт, достигнув при этом уровня 61 пункта, что является максимальным значением с ноября 2005 года. Эксперты ожидали, что показатель останется без изменений. Напомним, значение выше 50 пунктов означает, что большинство строителей оценивают условия как позитивные.

Основные фондовые индексы Уолл-стрит в четверг отметились резкими колебаниями на фоне решения ФРС по ставке и последующих комментариев. Очередное заседание комитета по открытым рынкам ФРС США завершилось без изменения ключевой ставки. В 55-й раз подряд Федрезерв оставил стоимость заимствований в диапазоне от 0 до 0,25% годовых, следует из релиза регулятора. Решение было принято 9 голосами против одного. Глава ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер голосовал за повышение до 0,25% годовых. В целом настроения определяющего ставку комитета смягчились, следует из блока макроэкономических проектировок, опубликованных ФРС. Если в июне 15 членов FOMC (включая не имеющих право голоса) считали, что начать первый за 9 лет цикл повышения ставок необходимо до конца года, то теперь их осталось 13. Трое считают, что повышение нужно отложить на 2016 год, один участник предлагает ждать 2017-го года. Причина тому - ожидания более низкой инфляции. Если в июне медианный прогноз ФРС по росту цен составлял 0,7% на текущий год, то к сентябрю оценку снизили до 0,4%. Прогноз на 2016 год составил 1,7% (против 1,8% в июне), на 2017й год - 1,9% (против 2%). Одновременно ФРС повысила прогноз роста ВВП США в текущем году с 1,9% до 2,1% и понизила на следующий год - с 2,5% до 2,3%. В релизе ФРС признает: "развитие событий в мировой экономике и финансовой сфере может в некоторой степени оказать негативное влияние на экономическую активность и, скорее всего, окажет давление на уровень инфляции в краткосрочной перспективе". "Комитет предполагает, что повышение ставки будет целесообразно, когда станут видны дополнительные улучшения на рынке труда и когда комитет будет достаточно уверен, что инфляция вернется к целевому уровню в 2% в среднесрочной перспективе", - отмечает ФРС. ФРС США не может полностью исключить сценарий, при котором ключевая ставка не будет повышена в обозримой перспективе, заявила глава регулятора Джанет Йеллен на пресс-конференции.

Американские фондовые индексы снизились в пятницу после решения Федеральной резервной системы удерживать процентные ставки, что усугубляет заботы о здоровье мировой экономики. В федрезерве приняли во внимание неопределенность вокруг перспектив глобальной экономики и низкие инфляционные ожидания, что и стало основными причинами сохранения параметров денежно-кредитной политики на прежнем уровне. В комитете отметили, что «последние экономические события в мире могут сдерживать экономическую активность и оказать дополнительное понижательное давление на инфляцию». Решение федрезерва не повышать ставку было воспринято участниками рынка как дополнительный признак ухудшения перспектив глобальной экономики. В то же время стоит отметить, что снижение рынка может быть ограничено, поскольку сохранение ставки на рекордном уровне позволит дольше удерживать заимствования компаний на низком уровне. Это является позитивным фактором для рынка в целом. Кроме того, как показали данные, представленные Conference Board, индекс ведущих индикаторов (LEI) США увеличился на 0,1% в августе, достигнув уровня 123,7 пункта (2004 = 100) после нулевого изменения в июле и повышения на 0,6% в июне. Ожидалось, что данный показатель прибавит 0,2%.

В отраслевом разрезе пять секторов индекса S&P за период 14-18 сентября включительно показали рост. Наибольший рост показал коммунальный сектор (+2,2%). Максимальное падение показал финансовый сектор (-1,0%).

Что касается компонентов индекса DOW, то за прошедшую неделю прирост показали 26 из 30 акций, входящих в состав индекса. Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции Cisco Systems, Inc. (CSCO, -1.45%). Лидером были акции UnitedHealth Group Incorporated (UNH, +5.56%).