Загадка банкротства Bear Stearns во время финансового кризиса разгадана

Это было названо бомбой, которая взорвала Bear Stearns.

Это произошло в среду, 12 марта 2008 года, после 9 часов утра в интервью CNBC. Репортер Дэвид Фабер спросил Алана Шварца, CEO одного из крупнейших инвестиционных банков и игроков на финансовых рынках мира Bear Stearns, правда ли, что Goldman Sachs (GS) не будет "принимать контрагентные риски Bear Stearns".

Г-н Шварц сказал, что фирмы-контрагенты по-прежнему работают с Bear Stearns. Через несколько часов CNBC сообщил, что Goldman на самом деле до сих пор проводит сделки с Bear Stearns.

Впрочем, в глазах многих на Уолл-стрит ущерб компании уже был нанесен. Уверенность в Bear Stearns быстро испарялась, а вместе с ней и способность компании выжить.

К вечеру, возможности Bear Stearns к займам на ночном рынке были весьма ограничена, а некоторые фонды денежного рынка предупредили, что они могут перестать предоставлять финансирование компании утром. На следующий вечер, Bear Stearns проинформировал Комиссию по ценным бумагам и биржам, что будет "не в состоянии нормально работать в пятницу".

За выходные, фирма была вынуждена продать себя J.P. Morgan за бесценок, контрольный пакет акций компании был куплен в несколько десятков раз ниже его рыночной цены, установившейся на биржах за неделю до краха. Недавно опубликованные материалы расследования правительства США дали новые подробности о том, как произошел этот инцидент.

Согласно рассекреченым правительственным документам, источником г-на Фабера был бывший исполнительный директор Bear Stearns по имени Кайл Басс, в то время один из топ-менеджеров хедж-фонда Hayman Capital Management.

Г-н Басс наиболее известен тем, что сколотил состояние во время жилищного кризиса, сделав ставку против субстандартных ипотечных кредитов. Сегодня его фонд ставит на то, что китайский юань и гонконгский доллар будут падать.

Имя Басса всплыло в отчетах Комиссии по расследованию финансового кризиса, опубликованных Национальным архивом в начале этого месяца. К их числу относятся меморандум, описывающий интервью с Томасом Марано, бывшим главой ипотечного подразделения в Bear Stearns. Г-н Марано сказал группе исследователей, что г-н Басс являлся источником Фабера.

Последние двое отказались от комментариев.

Однако, CNBC так и не смог доказать роль Басса. Г-н Фабер никогда не говорил публично, кто был его источником.

Г-н Фабер подвергся критике и подозрениям в инсайдерской торговле, якобы он открыл короткие позиции в надежде получить прибыль от гибели Bear Stearns. Тем не менее, электронные письма, опубликованные комиссией правительства США по расследованию финансового кризиса показывают, что Goldman действительно отказался принять Bear Stearns как контрагента за день до интервью.