Вторник: Итоги дня на валютном рынке

Евро существенно подорожал против доллара, обновив 6-недельный максимум, чему способствовало бегство инвесторов от рисков, а также повсеместное ослабление американской валюты из-за последнего разочаровывающего отчета по ВВП. Инвесторы обеспокоены, что слабые данные по ВВП снизят вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Сейчас фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают на то, что на рынке учитывается 18%-ная вероятность повышения ставок в сентябре и 35%-ная вероятность увеличения ставок в декабре.

Вместе с тем, вчера Бюро экономического анализа США сообщило, что личные доходы увеличились на $ 29,3 млрд (+0,2%) в июне. Одноразовый личный доход (DPI) увеличился на $ 24,6 млрд (+0,2%) и личные потребительские расходы (PCE) выросли на $53,0 млрд (+0,4%). Реальный DPI увеличился на 0,1% в июне и реальный PCE увеличился на 0,3%. Индекс цен PCE увеличился на 0,1%. За исключением продуктов питания и энергоносителей, индекс цен PCE увеличился на 0,1%.

Внимание рынка постепенно переключается на пятничные данные по рынка труда США. Некоторые инвесторы считают, что данные по занятости окажутся сильными, благодаря чему ФРС в ближайшие несколько месяцев сможет произвести повышение ставок. Ожидается, что по итогам июля занятость выросла на 175 тыс.

Определенную поддержку евро оказала статистика по ценам производителей еврозоны. Согласно данным Евростата, цены производителей промышленной продукции выросли на 0,7% за месяц в июне, немного быстрее, чем 0,6% подъема в мае. На ежегодной основе цены производителей упали более медленными темпами 3,1% в июне, после снижения на 3,8% в предыдущем месяце, которое было пересмотрено с 3,9% падения, заявленных первоначально. Без учета энергии, цены производителей повысились на 0,2% за месяц, в то время как они упали на 1,0% с июня 2015 года.

Британский фунт вырос более чем на 150 пунктов против доллара США, обновив максимум 18 июля, что было вызвано ослаблением американской валюты и публикацией лучших, чем ожидалось данных по Британии. Как стало известно, индекс деловой активности в строительном секторе от Markit упал до 45,9 в июле с 46,0 в июне. Согласно прогнозам, индекс должен был снизиться до 43,8. Значение индекса было ниже нейтрального уровня 50,0 второй месяц подряд, что отражает сокращение в секторе. Показатель сигнализировал о самом быстром спаде производства в строительном секторе с июня 2009 года. Компании заявили, что более слабые портфели заказов продолжали действовать как тормоз деловой активности. Неопределенность после референдума о членстве в ЕС стала основным фактором, который повлиял на деловую активность в июле, особенно в секторе коммерческого строительства, сказал Markit.

В ближайшей перспективе фунт, скорее всего, продолжит консолидироваться в ожидании решения Банка Англии и отчета по занятости в США. Все, кроме 3 из 49 экономистов, опрошенных Reuters, ожидают, что Банк Англии сократит ставку, по крайней мере, на 25 базисных пунктов, до нового рекордного низкого уровня 0,25 процента. Напомним, процентная ставка ЦБ не менялась с начала 2009 года. Вместе с тем, 17 из 36 экспертов сказали, что программа количественного смягчения (QE), которая была приостановлена в 2012 году, также будет перезапущена в четверг.

Иена укрепилась примерно на 1,6% против доллара, приблизившись до самого высокого уровня с 11 июля, так как меры стимулирования правительства Японии не оправдали ожиданий. (размер программы составил 28 трлн иен). Общий объем является одним из наиболее значительных для Японии в период после мирового финансового кризиса, но три четверти от заявленной суммы составляют целевые займы с низкой процентной ставкой от правительства и госкомпаний. Напомним, программа включает в себя 13,5 трлн иен финансовых мер, из которых около 7,5 трлн иен составляют прямые расходы на стимулирующие меры в течение двух лет.