ЦБ РФ в ближайшие 5 лет сфокусируется на удержании инфляции около 4% и предотвращении новых рисков

/Обобщено по теме/

САНКТ-ПЕТЕРБУРГ, 13 июля. /ТАСС/. Глава Банка России Эльвира Набиуллина, выступая сегодня на Международном финансовом конгрессе, рассказала о стратегии регулятора на ближайшие пять лет, которая будет основана на поддержании инфляции вблизи 4%, а также на предотвращении новых рисков.

По словам Набиуллиной, инфляция остается главным пунктом стратегии ЦБ РФ на ближайшие годы. Однако теперь Центробанк сфокусируется на стабилизации инфляции вблизи 4%, а также на удержании инфляционных ожиданий на низком уровне. "В следующие пять лет акцент нашей политики будет постепенно смещаться от достижения цели по инфляции и снижения инфляционных ожиданий к поддержанию инфляции вблизи целевого уровня (4% - прим. ред.) и удержанию инфляционных ожиданий на низком и заякоренном уровне", - сказала она.

Кроме того. ЦБ РФ в ближайшие годы сместит акцент с купирования последствий накопленных рисков на предотвращение новых. "Вторая сфера - поддержание финансовой стабильности. Здесь акцент также смещается - от купирования негативных последствий от уже накопленных рисков к предотвращению новых системных рисков", - сообщила глава Банка России.

При этом Набиуллина отметила, что несмотря на то, что за последние несколько лет российская экономика научилась подстраиваться к внешним шокам, есть ряд внутренних факторов, которые делают экономику РФ уязвимой. Среди таких факторов глава ЦБ отметила невысокую диверсификацию экономики, негибкость институтов и правил, слабую конкурентную среду "В результате даже при потенциале роста в 1,5-2% возможны значительные колебания выпуска по годам. Поэтому срочно нужны структурные преобразования, которые позволят поднять планку экономического роста и сделать его устойчивым. В том числе и в финансовой сфере", - сказала она.

Новый цикл роста и новые угрозы

Общая ситуация в российской экономике стабилизировалась, и сейчас РФ вернулась к положительным темпам роста, заявила Набиуллина. По ее словам, одним из косвенных индикаторов адаптации экономики к внешним шокам, а также ее перехода к росту является смена повестки со стабилизации ситуации на дискуссию о том, как запустить мотор развития экономики. "Сейчас наша экономика находится в начале нового цикла. Российская экономика вернулась к положительным темпам роста, правда, пока невысоким. В этом году мы ожидаем рост на 1,3-1,8 процентов", - отметила глава регулятора.

Тем не менее, чувствительным фактором для российской экономики останется волатильность на внешних рынках, обратила внимание глава ЦБ РФ. "Внешний спрос будет меньше поддерживать нашу экономику. И внешняя волатильность будет чувствительна для нас", - сказала она и подчеркнула, что хотя экономика России научилась подстраиваться к внешним шокам, тем не менее есть ряд внутренних факторов, которые делают ее уязвимой.

Внешний фон постоянно меняется, и сейчас глобальная экономика входит в новый тренд, направленный на медленное восстановление роста и ужесточение политики центральных банков различных стран мира, пояснила Набиуллина. "Основным трендом на ближайшие годы будет медленное восстановление экономики и ужесточение политики центральных банков, включая рост процентных ставок и сворачивание балансов", - заявила она.

В отношении финансовых рынков такая динамика ведет к двум противоречивым тенденциям. С одной стороны - экономический рост положительно влияет на финансовые рынки и аппетит к рискам. С другой стороны - рост процентных ставок охлаждает рынки. Поэтому, несмотря на общую стабилизацию ситуации, высока вероятность волатильности на финансовых рынках, подчеркнула Набиуллина.

Одной из основных угроз для финансовых рынков и мировой экономики в целом глава Банка России назвала киберриски. По ее словам, глобальная экономика входит в новый цикл с растущими киберрисками, создающими угрозу и для устойчивости финансовых систем, и для экономического роста. Кроме того, по ее мнению, автоматизация может нести и социальные риски. "Цифровая революция и новая волна автоматизации рабочих мест, которая меняет традиционный профиль рынка труда в целом ряде профессий и секторов, создают значительные социальные риски", - сказала Набиуллина. Глава ЦБ РФ добавила, что в ближайшем будущем значительный объем рисков будет иметь не финансовую, а технологическую природу.

Оздоровление банковской системы

Помимо экономической ситуации в стране и в мире, Набиуллина подробно осветила состояние банковского сектора РФ, прибыль которого за первое полугодие 2017 года достигла 770 млрд рублей, что в два раза выше, чем за аналогичный период прошлого года. По ее словам, эти тенденции показывают, что банковская система восстанавливается и наращивает кредитование.

При этом ЦБ РФ успешно проводит оздоровление банковской системы и уже почти избавился от ведущих незаконный бизнес и хронически неустойчивых банков. "Мы в значительной степени избавились от банков, бизнес которых был построен на незаконных операциях, и от многих хронически неустойчивых банков", - сказала Набиуллина. Для этого, отметила она, регулятору пришлось отучить банкиров использовать инструменты, с помощью которых они скрывали реальное положение дел в банке и выводили активы, - это создание фиктивных активов через кредитование технических заемщиков, ценные бумаги, которые хранились в ненадежных депозитариях за рубежом, вывод средств через кредитование нерезидентов.

При этом в ходе оздоровления банковского сектора перед ЦБ РФ не стоит задача только отзывать лицензии. "Мы готовы и с юридической точки зрения, и с точки зрения организации работы к использованию нового механизма санации. По мере очищения рынка и раннего выявления проблем в банках мы надеемся, что будет больше случаев, когда будет целесообразно попытаться восстановить платежеспособность банка, а не отзывать у него лицензию", - сказала Набиуллина.

После завершения работы по оздоровлению банковской системы надзор Банка России сфокусируется на вопросах развития и стимулирования. "После того, как уже большая часть пути по оздоровлению банковской системы пройдена, наши регулирование и надзор будут в большей степени сфокусированы на вопросах развития и стимулирования", - отметила глава ЦБ РФ.

На данный момент первоочередной задачей ЦБ РФ в банковской сфере является ограничение кредитования собственников банков, поскольку оно опасно по двум причинам. "Первое: банк будет смотреть сквозь пальцы на риски собственной компании, которой выдается кредит. Второе: если у проекта собственника реально возникают трудности, то последний, кому он, как показывает практика, будет возвращать деньги, - это аффилированный банк", - добавила Набиуллина. Ограничение финансирования проектов собственников - норматив Н25 - был введен в этом году, но пока применяется в льготном режиме.

Кроме того, в повестке Банка России стоит задача добиться права ограничивать операции банков с залогами, чтобы избежать вывода активов. По словам Набиуллиной, проблема возникает, когда накануне краха через залоговую массу выводятся активы, однако сегодня у регулятора есть право ограничивать или запрещать только банковские операции, а не транзакции с залогами или другим имуществом. Зачастую банки выдают залоговые кредиты предбанкротным предприятиям, сразу рассматривая залог как источник погашения кредита, что в корне неправильно. "Источником погашения кредита должен быть не залог, а операционная прибыль заемщика, в противном случае банковская система может превратиться в один большой ломбард", - подчеркнула глава ЦБ РФ.