Любимая метрика Уоррена Баффета предполагает, что инвесторов ожидает серьезный удар

Все восемь лучших индикаторов фондового рынка "мигают" предупреждающими огнями - некоторые желтые, другие на оттенок или два ближе к красному - и данная ситуация сигнализирует о том, что перспективы доходов выглядят довольно мрачными в течение следующего десятилетия, по словам Марка Халберта, финансового аналитика и основателя Hulbert Financial Digest.

"Конечно, нельзя сказать, что нет других индикаторов с еще более длительной историей, чем эти восемь. Но мне ничего об этом неизвестно", - написал Халберт в статье для Wall Street Journal.

Одна из этих мер, в частности, появилась в последнее время на радарах инвесторов, и это "индикатор Баффета". Глава Berkshire назвал его "лучшим единственным показателем того, где находится оценочная стоимость акций в любой момент". Если исторические закономерности будут сохранятся, тогда самодовольных инвесторов может ожидать серьезный удар.

Проще говоря, индикатор представляет собой общую рыночную капитализацию всех акций США по отношению к ВВП страны. Когда он находится в диапазоне от 70% до 80%, пришло время инвестировать деньги в рынок. Когда он движется намного выше 100%, пришло время переключаться на более безопасные активы.

Где данный индикатор находится сейчас? По словам Адама Тумеркана из Palisade Research, он приближается к 140% и устанавливает новый рекордный максимум. Тумеркан говорит, что индикатор свидетельствует о том, что акции "чрезвычайно переоценены" и "впереди их ожидает огромный спад".

Как можно увидеть, уровни были повышенными перед появлением интернет-пузыря и финансового кризиса, но показатель никогда не был выше, чем сейчас. "Означает ли это, что акции рухнут завтра? Наверное, нет (кто знает когда), - написал Тумеркан. - Но мы видели, как "умные деньги" уже выходят из акций. А когда приходит обвал - он внезапный и стремительный".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade