Чего ожидать от квартальной отчетности Deere (DE)

Как отмечает Barron’s, 2020 год пока был удачным для акций Deere (DE), которые с начала года подорожали примерно на 48%. Инвесторы получат понимание о перспективах на 2021 год, когда компания отчитается за четвертый квартал своего 2020 финансового года (ФГ) на следующей неделе, 25 ноября.

Сельское хозяйство носит сезонный характер, и финансовый год компании совпадает с сезоном урожая. Отчет выйдет как раз перед тем, как американцам предстоит сесть за обед в честь Дня Благодарения.

Ожидания Уолл-стрит и немного последней информации:

Аналитики Уолл-стрит ожидают, что Deere сообщит о получении квартальной прибыли на уровне $1.49 в расчёте на одну акцию при выручке в размере $7.7 млрд. В аналогичном квартале своего 2019 ФГ компания заработала $2.14 на акцию при выручке в $8.7 млрд. Таким образом, прогнозы предполагают, что в последнем квартале 2020 ФГ компании ее продажи и прибыль упали по сравнению с последним кварталом предыдущего года.

Однако, стоит отметить, что в последнее время аналитики улучшали свои прогнозы. Оценка прибыли выросла примерно на $0.30 на акцию после того, как в августе были опубликованы результаты Deere за третий квартал 2020 ФГ. Тогда компания сообщила о прибыли в $2.57 на акцию, что оказалось значительно выше прогноза аналитиков в $1.24 за акцию. Акции Deere выросли на 4.4% после публикации отчетности.

Стоимость акций Deere выросла на 34% за последние три месяца, заметно опередив как индекс Dow Jones Industrial Average, так и S&P 500, которые за аналогичный период выросли примерно 6% каждый.

Менеджмент Deere проведет конференц-колл с аналитиками/инвесторами, чтобы обсадить картельные результаты, после публикации отчетности. Участников рынка будут интересовать как текущие результаты, так и перспективы на ближайший год.

В ноябре 2019 года Deere сообщила, что ожидает, что ее прибыль в 2020 ФГ составит около $2.9 млрд. Однако, из-за пандемии компания, как ожидается, должна отчитаться о прибыли в $2.4 млрд. Аналитики Уолл-стрит прогнозируют, что в 2021 ФГ Deere заработает около $3.4 млрд.

В четверг вечером аналитик Baird Миг Добре (Mig Dobre) повысил свою оценку целевой стоимости акций DE до $281/акцию с $250. Он рекомендует "Покупать" акции компании Deere. Добре с оптимизмом смотрит на перспективы компании в 2021 ФГ, так как ожидает улучшения фундаментальных показателей в сельском хозяйстве и строительстве, на что указали отчеты конкурентов Deere: AGCO (AGCO) и CNH Industrial (CNHI) недавно сообщили о солидных портфелях заказов с ростом, как по категориям продуктов, так и регионам.

Аналитик Bernstein Чад Диллард (Chad Dillard) также ожидает от Deere оптимистического прогноза на 2021 ФГ. Он прогнозирует, что Deere сообщит, что рассчитывает получить чистую прибыль примерно в $3.7 млрд., что немного лучше консенсус-прогноза Уолл-стрит. Наступающий год "станет годом восстановления индустрии по производству сельскохозяйственной техники", - написал Диллард своем аналитическом отчете, выпущенном в пятницу. Он повысил оценку целевой стоимости акций Deere с $244/акцию до $274, но рекомендует их "Держать".

Аналитик J.P. Morgan Энн Дуиньян (Ann Duignan) также ожидает солидного прогноза. Тем не менее она рекомендует "Продать" акции Deere, называя оценку компании "натянутой". Deere торгует с мультипликатором "цена/прогноз прибыли на 2021 ФГ" на уровне ~20Х, что соответствует аналогичному показателю индекса S&P 500, но предполагает 30% премию к недавним уровням этого показателя самой Deere. Дуиньян оценивает целевую стоимость акций DE в $210/акцию и прогнозирует, что в 2021 ФГ компания заработает $10.80 на акцию, что предполагает мультипликатор "цена/прогноз прибыли на 2021 ФГ" на уровне ~19Х.

В целом Уолл-стрит нравятся акции Deere. Две трети аналитиков, покрывающих акции компании, рекомендуют их "Покупать". 

На текущий момент акции DE котируются по $258.77 (+1.25%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade