Обзор валютного рынка за неделю

По итогам недели почти все основные валюты продемонстрировали снижение. Наибольший спад по отношению к доллару США показала японская иена (-0,99%). Меньшее падение зафиксировали австралийский доллар (-0,87%), швейцарский франк (-0,65%), канадский доллар (-0,44%) и евро (-0,30%). Выросли только британский фунт (+0,20%) и новозеландский доллар (+0,16%).

В понедельник доллар США поднялся почти до недельного максимума по отношению к корзине валют, поскольку всплеск волатильности на фондовых рынках по всему миру подорвал аппетит инвесторов к более рискованным валютам. Каждый из основных фондовых индексов США ненадолго упал более чем на 1%, а затем частично восстановился. Настроения участников рынка стали более осторожными в конце прошлой недели, поскольку экономические данные по Европе показали, что блокировки, ограничивающие распространение вируса, наносят ущерб деловой активности, в результате чего акции падают. Евро упал по отношению к доллару, так как деловой климат Германии снизился до шестимесячного минимума в январе, поскольку вторая волна COVID-19 остановила восстановление крупнейшей экономики Европы, которая будет стагнировать в первом квартале, сообщил в понедельник экономический институт Ifo. Несмотря на недавний отскок доллара - индекс доллара с начала января вырос примерно на 1,3% - аналитики ожидали широкого снижения доллара в 2021 году. Чистая спекулятивная короткая позиция по доллару выросла до самого большого значения за 10 лет за неделю до 19 января. согласно еженедельным фьючерсным данным CFTC, опубликованным в пятницу.

Во вторник доллар США упал против основных валют, поскольку более рискованные валюты нашли более твердую опору, на следующий день после того, как опасения по поводу развертывания вакцин и перспективы фискального стимулирования США увеличили спрос на безопасные убежища. Рост числа случаев коронавируса и осторожность в преддверии заседания Федеральной резервной системы США притупили аппетит к риску, оказав поддержку доллару по отношению к корзине валют на последних сессиях, но во вторник инвесторы снова начали переключаться на более рискованные валюты. По словам Майкла Брауна, старшего аналитика платежной компании Caxton, доллар, похоже, руководствовался общим настроем к риску на рынке. Данные во вторник показали, что потребительское доверие в США умеренно выросло в январе на фоне сохраняющихся опасений по поводу пандемии COVID-19.

В среду доллар вырос, поскольку инвесторы стали более осторожными в отношении более рискованных активов на фоне растущих опасений по поводу экономических последствий пандемии COVID-19, а также из-за того, что пересмотр в сторону понижения прогноза роста Германии оказал давление на единую валюту. В фокусе также оказались итоги заседания ФРС, ЦБ оставил краткосрочные процентные ставки около нуля, а программу покупки облигаций на уровне 120 млрд долларов в месяц, заявив, что продолжит осуществлять меры стимулирования до тех пор, пока не достигнет своих целей – снижения безработицы и инфляции на уровне 2%. ФРС признала, что темпы восстановления экономической активности и занятости замедлились в последние месяцы, при этом слабость сильнее всего заметна в секторах, наиболее сильно пострадавших от пандемии. Однако руководители ФРС думают, что ослабление восстановления носит временный характер. Они считают, что экономика США окрепнет позднее в этом году на фоне более широкого распространения вакцины, которое позволит взять вирус под контроль.

В четверг доллар США умеренно снизился, а более рискованные валюты, включая австралийский доллар, отыграли ранее утраченные позиции, поскольку акции восстановились, а инвесторы корректировали свои портфели в связи с приближением конца месяца. Доллар был поддержан за счет покупок активов-убежищ в начале этой недели из-за опасений, что фискальные стимулы США будут не такими большими, как первоначально надеялись, и на фоне продолжающегося распространения COVID-19, поскольку страны изо всех сил пытаются развернуть вакцины. Но в четверг доллар перешел к снижению, так как акции выросли, чему способствовал разворот в технологических акциях с мега-капитализацией. Это произошло даже после того, как данные в четверг показали, что экономика США сократилась самыми резкими темпами со времен Второй мировой войны в 2020 году, поскольку COVID-19 "разрушил" предприятия сферы услуг, такие как рестораны и авиалинии, в результате чего миллионы американцев остались без работы и оказались в нищете.

В пятницу доллар США незначительно подорожал, а японская иена упала до самого низкого уровня с середины ноября, так как инвесторы проводили ребалансировку портфелей в конце месяца. Доллар США в основном колебался по отношению к корзине валют в течение последних двух недель, поскольку инвесторы оценивают вероятность продолжения распродажи, которая привела к снижению курса валюты почти на 7% в прошлом году. Иена упала в пятницу, несмотря на ухудшение аппетита к риску, достигнув двухмесячного минимума по отношению к доллару и почти трехлетнего минимума по отношению к швейцарскому франку. Аналитики объясняют этот шаг несколькими факторами, в том числе преимуществом доллара по доходности над иеной и ребалансировкой портфелей в конце месяца.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade