Обзор валютного рынка за неделю

По итогам недели все основные валюты продемонстрировали снижение. Наибольший спад по отношению к доллару США показал швейцарский франк (-1,60%). Меньшее падение зафиксировали австралийский доллар (-1,07%), новозеландский доллар (-0,95%), евро (-0,66%), британский фунт (-0,64%), канадский доллар (-0,51%) и японская иена (-0,05%).

В понедельник доллар США поднялся до двухнедельного пика по отношению к корзине основных валют, поскольку инвесторы продолжали учитывать в ценообразовании ожидания того, что Федеральная резервная система США может сократить покупки активов раньше, чем позже, несмотря на рост числа случаев заболевания COVID-19. Инвесторы также ожидали данные по потребительским ценам в США, чтобы оценить общую картину прогресса экономики в преддверии заседания ФРС на следующей неделе. Президент ФРС Филадельфии Патрик Харкер стал последним официальным лицом, заявившим, что он хочет, чтобы центральный банк начал сокращать программу количественного смягчения в этом году. Сокращение количественного смягчения (QE), как правило, приносит пользу доллару, поскольку означает шаг к ужесточению денежно-кредитной политики. Это также означает, что ФРС будет покупать меньше долговых активов, что говорит о том, что в обращении будет меньше долларов. Газета The Wall Street Journal сообщила в пятницу, что чиновники ФРС будут стремиться заключить соглашение о начале сокращения покупок облигаций в ноябре.

Во вторник доллар США подешевел после того, как данные показали меньший, чем ожидалось, рост инфляции в США в прошлом месяце, что создало неопределенность относительно сроков сокращения Федеральной резервной системой своих покупок активов. Несколько чиновников ФРС предположили, что центральный банк США может сократить закупку долговых ценных бумаг к концу года, но отметили, что возможное повышение процентной ставки не произойдет в течение некоторого времени. На следующей неделе ФРС проведет двухдневное заседание по денежно-кредитной политике, на котором инвесторы будут стремиться узнать, будет ли сделано объявление о сокращении количественного смягчения. Данные во вторник, показывающие, что индекс потребительских цен в США без учета волатильных продовольственных и энергетических компонентов вырос всего на 0,1% в прошлом месяце, вызвали сомнения относительно сокращения количественного смягчения в этом году, заявили некоторые аналитики. Августовский рост ИПЦ был также наименьшим приростом с февраля и последовал за ростом на 0,3% в июле. Так называемый базовый ИПЦ вырос на 4,0% годовых после роста на 4,3% в июле.

В среду доллар США подешевел по отношению к основным валютам, так как участники рынка продолжали отыгрывать последние данные по инфляции в США, которые ослабили краткосрочные ожидания относительно сокращения покупок активов Федеральной резервной системой. Доллар сократил потери после того, как данные показали, что цены на импорт неожиданно упали в августе, а показатель деловой активности ФРС Нью-Йорка оказался выше ожиданий. Индекс доллара США за последнюю неделю колебался между 92,3 и 92,9, поскольку несколько должностных лиц ФРС предположили, что центральный банк США может сократить свои покупки долговых ценных бумаг к концу года, даже после гораздо более слабого, чем ожидалось, отчета по занятости в начале месяца. Постепенно фокус внимания инвесторов смещается на двухдневное заседание ФРС по вопросам денежно-кредитной политики на следующей неделе, чтобы получить дополнительные сигналы о постепенном сокращении QE.

В четверг доллар США достиг почти 3-недельного максимума по отношению к корзине валют после того, как данные показали, что розничные продажи в США неожиданно выросли в августе, что ослабило некоторые опасения по поводу резкого замедления экономического роста. Розничные продажи выросли на 0,7% в прошлом месяце, частично благодаря покупкам в школу и выплатам налоговых льгот на детей, в то время как данные за июль были пересмотрены в сторону понижения. Отдельный отчет показал, что количество первичных обращений за государственными пособиями по безработице увеличилось на 20 000 до 332 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 11 сентября. Экономисты прогнозировали 330 000 заявок за последнюю неделю.

В пятницу доллар поднялся до трехнедельного максимума, по-прежнему извлекая выгоду из лучших, чем ожидалось, данных по розничным продажам в США, опубликованных в четверг, которые подтвердили ожидания сокращения покупок активов Федеральной резервной системой до конца года. На следующей неделе ФРС проведет двухдневное заседание по денежно-кредитной политике, и, как ожидается, начнет обсуждение вопроса о сокращении ежемесячных покупок облигаций, увязывая любые фактические изменения с ростом рабочих мест в США в сентябре и в последующий период. Спекуляции о сокращении количественного смягчения ФРС в этом году набирали обороты после того, как в августе розничные продажи в США неожиданно выросли - на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем, несмотря на ожидания падения на 0,8%. Опрос деловых настроений также показал значительное улучшение. Между тем, представленный сегодня отчет показал, что индекс потребительских настроений Мичиганского университета за сентябрь вырос до 71 по сравнению с окончательным августовским показателем 70,3, но в целом аналитики заявили, что рост был далек от улучшений, наблюдаемых в производственных исследованиях ФРБ Нью-Йорка и ФРБ Филадельфии. Валютные рынки в пятницу в целом были спокойными, трейдеры неохотно открывали новые позиции в преддверии ряда важных заседаний центральных банков на следующей неделе, включая ФРС, Банк Японии и Банк Англии.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade