Быки по золоту остаются в стороне на фоне сильного восстановления доллара США

• Цена на золото не может развить рост после овернайт отскока от многодневного минимума.
• Отскок доходности облигаций США оживляет спрос на доллар и оказывает давление на пару XAU/USD.
• Торговые тарифы Трампа и ожидания снижения ставок ФРС могут поддержать драгоценный металл. 

Цена на золото (XAU/USD) привлекает продавцов после роста на азиатской сессии до области $2 745 и снижается второй день подряд во вторник на фоне хорошего спроса на доллар США (USD). Торговые тарифы президента США Дональда Трампа возрождают инфляционные опасения и вызывают умеренное восстановление доходности казначейских облигаций США. Это, в свою очередь, помогает доллару США совершить сильный отскок от самого низкого уровня с 18 декабря, достигнутого в понедельник, и подрывает стоимость номинированного в долларах золота. 

Тем не менее, ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит ставки до конца этого года, подкрепленные заявлениями Трампа о том, что он потребует немедленного снижения процентных ставок, могут ограничить доходность облигаций США и доллар. Более того, опасения по поводу возможных экономических последствий торговой политики Трампа могут служить попутным ветром для безопасного золота. Это, в свою очередь, требует осторожности перед позиционированием на дальнейшие потери, так как внимание переключается на двухдневное заседание FOMC, начинающееся во вторник.

Цена на золото подрывается возобновившимся спросом на доллар США; потенциал снижения кажется ограниченным

• Президент США Дональд Трамп приказал своей администрации ввести экстренные тарифы в размере 25% на импорт из Колумбии, хотя пошлины были приостановлены после того, как последняя согласилась на неограниченный прием всех нелегальных мигрантов, возвращенных из США.
• Трамп заявил во вторник, что вскоре введет тарифы на производителей фармацевтических препаратов и компьютерных чипов. Я также введу тарифы на алюминий и медь и рассмотрю возможность введения тарифов на сталь и другие отрасли, добавил Трамп.
• Это возродило опасения, что протекционистская позиция Трампа вновь разожжет инфляцию и поможет доходности эталонных 10-летних государственных облигаций США отойти от более чем месячного минимума, поддерживая доллар США и оказывая давление на цену золота.
• Трамп заявил на прошлой неделе, что потребует снижения процентных ставок. Более того, рынки закладывают в цены два снижения процентных ставок Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов до конца этого года, что может ограничить доходность облигаций США и доллар.
• Теперь трейдеры ожидают данных по экономической повестке США во вторник - заказов на товары длительного пользования, индекса потребительского доверия Conference Board и индекса производственной активности от ФРБ Ричмонда - для придания импульса в ходе североамериканской сессии.
• Затем внимание переключится на важное решение по монетарной политике FOMC в среду, которое сыграет ключевую роль в формировании динамики курса доллара США и поможет определить следующий этап направленного движения для недоходного желтого металла. 

Техническая установка цены на золото требует осторожности перед размещением агрессивных медвежьих ставок

В понедельник пара XAU/USD продемонстрировала некоторую устойчивость ниже уровня Фибоначчи 23,6% коррекции положительного движения декабря-января. Более того, осцилляторы на дневном графике уверенно держатся на положительной территории. Это, наряду с недавним прорывом через горизонтальный барьер $2 720-2 725, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для цены на золото лежит вверх. Следовательно, будет разумно дождаться сильных последующих продаж ниже пикового минимума овернайт в районе $2 730 и сопротивления, превратившегося в поддержку $2 725-2 750, прежде чем позиционироваться на более глубокие потери. Актив может затем снизиться до области $2 707-2 705, или уровня Фибо 38,2%, прежде чем упасть до уровня Фибо 50%, в районе $2 684.

С другой стороны, непосредственное препятствие находится в районе $2 755-2 757. За ним следует пиковый максимум овернайт в районе $2 772-2 773 и область $2 786, или самый высокий уровень с октября 2024 года, достигнутый в прошлую пятницу, и исторический максимум в районе $2 790. Последующие покупки, ведущие к укреплению выше отметки $2 800, будут рассматриваться как новый толчок для бычьих трейдеров и откроют путь для продолжения хорошо установленного восходящего тренда, наблюдаемого в течение последнего месяца или около того.