Федеральная резервная система США, скорее всего, оставит процентную ставку без изменений, внимание сосредоточено на данных и политике Трампа

• Ожидается, что Федеральная резервная система оставит параметры монетарной политики без изменений по итогам январского заседания.
• Пресс-конференция председателя ФРС Пауэлла может дать важные подсказки относительно перспектив ставки.
• Доллар США может оказаться под медвежьим давлением, если ФРС оставит возможность снижения ставки в марте.

Федеральная резервная система США (ФРС) объявит решения по монетарной политике по итогам первого заседания в этом году в среду. Участники рынка широко ожидают, что центральный банк США оставит параметры монетарной политики без изменений после снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,25%-4,5% в декабре.

Инструмент CME FedWatch показывает, что инвесторы практически не видят шансов на снижение ставки в январе, при этом закладывая 33% вероятность снижения на 25 б.п. в марте. Таким образом, формулировка заявления и комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла могут повлиять на оценку доллара США (USD), а не объявление процентной ставки.

"Ожидается, что FOMC сохранит свою политику без изменений на уровне 4,25%-4,50% на следующей неделе, при этом председатель Пауэлл, вероятно, сообщит о том, что процесс принятия решений в ближайшей перспективе будет осторожным, при этом сохраняя склонность к смягчению," - заявили аналитики TD Securities, предваряя событие ФРС. "На наш взгляд, решения чиновников ФРС, хотя и по-прежнему сильно зависят от данных, все больше зависят от Трампа," - добавили они.

Когда ФРС объявит свое решение по процентной ставке и как это может повлиять на EUR/USD?

Федеральная резервная система США должна объявить свое решение по процентной ставке и опубликовать заявление по монетарной политике в среду в 19:00 GMT. За этим последует пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла, которая начнется в 19:30 GMT.

Пересмотренная сводка экономических прогнозов (SEP), также известная как точечный график, опубликованная после декабрьского заседания, показала, что политики прогнозируют два снижения ставки на 25 б.п. в 2025 году. На пресс-конференции председатель Пауэлл объяснил, что основными причинами более медленного пути смягчения политики являются сильный экономический рост, низкий уровень безработицы и ожидания более высокой инфляции.

Наиболее вероятный сценарий для ФРС - подтвердить свой подход, зависящий от данных, и дождаться, пока экономическая политика президента США Дональда Трампа в области торговли и других вопросов не начнет формироваться. "Мы ожидаем значительных изменений в политике, нам нужно увидеть, какими они будут и каковы их эффекты, чтобы получить более ясную картину," - сказал Пауэлл на пресс-конференции в декабре.

Если Пауэлл примет оптимистичный тон относительно перспектив инфляции после того, как Трамп воздержался от введения тарифов в первый день и выразил готовность работать с Китаем по торговым вопросам, рынки могут воспринять это как знак, указывающий на снижение ставки в марте, и оказать давление на доллар США в качестве первой реакции. С другой стороны, инвесторы могут занять осторожную позицию, если Пауэлл будет говорить о потенциальных нежелательных последствиях предложенных 25% тарифов на импорт из Канады и Мексики, двух крупнейших экспортеров в США, для инфляции. В этом случае доллар США может укрепиться против своих конкурентов.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии на FXStreet, дает краткосрочный технический прогноз по EUR/USD:

"EUR/USD остается технически бычьей на дневном графике, при этом индикатор относительной силы (RSI) поднимается выше 60 впервые с конца сентября. Кроме того, пара уверенно держится выше 50-дневной и 20-дневной простых скользящих средних (SMA)."
"На верхней стороне уровень коррекции Фибоначчи 38,2% нисходящего тренда с октября по январь выравнивается как первый уровень сопротивления на 1,0580 перед 1,0670-1,0700 (коррекция Фибоначчи 50%, 100-дневная SMA). В случае, если пара опустится ниже 1,0440 (50-дневная SMA, коррекция Фибоначчи 23,6%) и начнет использовать этот уровень в качестве сопротивления, технические продавцы могут начать действовать и открыть дверь для расширенного снижения к 1,0350 (20-дневная SMA) и 1,0200 (конечная точка нисходящего тренда).