Цена на золото остается близкой к историческому максимуму; ждет NFP США для нового импульса

• Цена на золото продолжает привлекать капитал в условиях бегства в безопасные убежища на фоне опасений торговой войны.
• Ожидания снижения ставок ФРС и низкая доходность казначейских облигаций США также поддерживают пару XAU/USD.
• Сдержанная динамика курса доллара США благоприятствует быкам в преддверии важного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу. 

Цена на золото (XAU/USD) восстанавливает позитивную динамику после скромного снижения накануне и остается в пределах досягаемости исторического пика в ходе азиатской сессии в пятницу. Обострение торговых напряженностей между США и Китаем, а также опасения по поводу возможных экономических последствий агрессивной торговой политики президента США Дональда Трампа продолжают поддерживать спрос на безопасные активы, такие как золото. 

Между тем, ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) продолжит снижать ставки в 2025 году, удерживают доходность казначейских облигаций США на низком уровне, близком к минимальному с декабря. Это не помогает доллару США (USD) привлекать значимых покупателей и также поддерживает цену на недоходное золото. Теперь трейдеры ожидают выхода отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) для получения нового направленного импульса. 

Цена на золото остается близкой к рекордному максимуму на фоне торговых опасений, в преддверии отчета по занятости в США (NFP)

• Китай объявил о введении тарифов на некоторые американские товары в ответ на 10%-ный налог на китайский импорт, введенный президентом США Дональдом Трампом. Это знаменует собой новую торговую войну между двумя крупнейшими экономиками мира и продолжает поддерживать цену на безопасное золото. 
• На фронте экономических данных Министерство труда США (DoL) сообщило в четверг, что число граждан США, подающих новые заявки на страхование по безработице, увеличилось до 219 тыс. за неделю, закончившуюся 1 февраля, по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели в 208 тыс.
• Министр финансов США Скотт Бессент заявил в четверг, что администрация Трампа не особенно обеспокоена траекторией процентных ставок Федеральной резервной системы и что основное внимание уделяется снижению доходности 10-летних казначейских облигаций.
• Доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США упала до самого низкого уровня с 12 декабря ранее на этой неделе на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система снизит ставки дважды к концу 2025 года, что дополнительно благоприятствует недоходному желтому металлу.
• Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил, что видимость остановки инфляции в значительной степени обусловлена базовыми эффектами и что центральный банк должен учитывать перегрев и ухудшение, но в целом дела идут хорошо.
• Президент ФРБ Далласа Лори Логан заявила, что прогресс в борьбе с инфляцией был значительным, но рынок труда в США остается слишком сильным, чтобы центральный банк мог в ближайшее время пойти на снижение ставок. Это, однако, мало впечатляет быков по доллару США. 
• Участники рынка теперь ожидают отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США, который, как ожидается, покажет, что экономика добавила 170 тыс. рабочих мест в январе по сравнению с 256 тыс. в предыдущем месяце, а уровень безработицы остался на уровне 4,1%.
• Эти важные данные повлияют на ожидания рынка относительно перспектив процентных ставок ФРС, что, в свою очередь, должно сыграть ключевую роль в стимулировании спроса на доллар США в краткосрочной перспективе и определении следующего этапа направленного движения для пары XAU/USD.

Цена на золото нуждается в консолидации, прежде чем трейдеры начнут позиционироваться на дальнейший рост

С технической точки зрения, отскок овернайт и последующее движение вверх в пятницу подтверждают краткосрочный позитивный прогноз для цены на золото. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) демонстрирует небольшую перекупленность на дневном графике и требует осторожности от бычьих трейдеров. Следовательно, будет разумно дождаться краткосрочной консолидации, прежде чем позиционироваться на продолжение недавнего хорошо установленного восходящего тренда от декабрьского месячного минимума. 

Между тем, горизонтальная зона $2 855, за которой следует пиковый минимум овернайт в районе $2 834, может предложить некоторую поддержку цене на золото перед областью $2 815-2 714. За этим следует отметка $2 800, пробой которой может вызвать технические продажи и опустить пару XAU/USD к точке прорыва сопротивления $2 773-2 772. Последняя совпадает с недельным минимумом, и уверенный пробой ниже должен проложить путь для более глубокой коррекции.