Японская иена разворачивает внутридневное снижение против доллара США на фоне различных ожиданий по Банк Японии и ФРС

• Японская иена восстанавливает положительный импульс после достижения более чем недельного минимума по отношению к доллару США.
• Ожидания, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки, продолжают действовать как попутный ветер для иены.
• Ожидания дальнейшего смягчения политики ФРС подрывают доллар США и оказывают давление на USD/JPY.

Японская иена (JPY) достигла недельного минимума около отметки 151,00 по отношению к своему американскому аналогу во время азиатской сессии в понедельник, хотя понижательный тренд остается ограниченным на фоне ястребиных ожиданий от Банка Японии (BoJ). На самом деле, инвесторы закладывают в цены возможность дальнейших повышений процентных ставок со стороны BoJ, что привело к росту доходности по 10-летним японским государственным облигациям (JGB) до самого высокого уровня с ноября 2009 года. Кроме того, появление продаж доллара США (USD) оказывает противодействие паре USD/JPY.

Тем временем, глава BoJ Кадзуо Уэда на прошлой неделе предупредил, что неопределенность в отношении тарифных планов президента США Дональда Трампа и их влияние на глобальный экономический прогноз требуют бдительности при установлении монетарной политики. Это, в свою очередь, сдерживает быков по иене от размещения новых ставок и оказывает некоторую поддержку паре USD/JPY. Трейдеры также, похоже, не спешат и предпочитают дождаться важных макроэкономических данных из США, запланированных на начало нового месяца, начиная с индекса PMI в производственном секторе ISM, который будет опубликован позже в североамериканской сессии в этот понедельник.

Японская иена получает поддержку от ястребиных ожиданий BoJ и умеренного ослабления доллара США

• Недавние данные из Японии показали устойчивый экономический рост и устойчивую инфляцию, что подтвердило ожидания, что Банк Японии повысит ставки и продолжит поддерживать японскую иену.
• Японские СМИ сообщили, что BoJ может столкнуться с давлением на повышение процентных ставок со стороны США, если Белый дом придет к выводу, что ослабление иены связано с монетарной политикой центрального банка.
• Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Японии от Jibun Bank был окончательно установлен на уровне 49,0 за февраль, что немного выше предварительного значения 48,9 и обозначает самое слабое сокращение за три месяца.
• Президент США Дональд Трамп подтвердил свои планы ввести тарифы на Канаду и Мексику, начиная с вторника, и объявил о планах удвоить универсальный тариф в 10% на импорт из Китая.
• Доллар США испытывает трудности с использованием сильного роста в пятницу, который привел к более чем недельному максимуму в ответ на важные данные по инфляции в США, что также оказывает давление на пару USD/JPY.
• Отчет, опубликованный Бюро экономического анализа США, показал, что индекс цен расходов на личное потребление (PCE) немного снизился до 2,5% в январе с 2,6% ранее.
• Кроме того, базовый индекс PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, увеличился на 2,6% в годовом исчислении в отчетном месяце, снизившись с 2,9% в декабре.
• Инвесторы закладывают в цены возможность того, что Федеральная резервная система возобновит снижение краткосрочных заимствований в июне и увидит еще одно снижение процентной ставки в сентябре.
• Трейдеры теперь ожидают публикации индекса PMI в производственном секторе ISM из США для получения импульса позже в этот понедельник, хотя внимание остается на данных по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу.

USD/JPY сталкивается с отказом около уровня 151.00, который стал сопротивлением; выглядит уязвимой

С технической точки зрения, пара USD/JPY приостановила восстановление на прошлой неделе от своего самого низкого уровня с октября 2024 года вблизи горизонтального уровня поддержки 151,00, который теперь стал препятствием. Более того, осцилляторы на дневном графике, хотя и восстанавливаются с более низких уровней, все еще находятся в отрицательной зоне. Это, в свою очередь, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен остается вниз. Следовательно, последующее падение к психологической отметке 150,00 выглядит вполне вероятным. Некоторые последующие продажи ниже уровня 149,80-149,75 будут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и потянут пару обратно к отметке 149,00 на пути к области 148,60-148,55, или многомесячному минимуму.

Тем не менее, устойчивое укрепление выше отметки 151,00 может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций и поднять пару USD/JPY выше промежуточного сопротивления 151,70-151,75 к круглой отметке 152,00. Импульс может продолжиться к очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 152,40. Последняя должна стать ключевым разворотным уровнем, и если она будет пройдена решительно, это будет означать, что спотовые цены достигли дна и откроет путь для дальнейшего краткосрочного роста.