Рынок форекс (forex): Четверг - итоги дня. [M].

В начале дня евро дорожал благодаря оптимистическим прогнозам по IFO. Однако рынок настигло разочарование. поскольку в отличие от ранее опубликованного ZEW (ZEW диаграмма), - который вырос до 17-месячного максимума), Ifo (IFO диаграмма) в августе снизился 94.6 против июльского значения в 95.0. Аналитики прогнозировали рост до 95.2.
Йена подорожала против доллара после того, как правительственный отчет показал меньшее, нежели ожидалось, сокращение торгового профицита. Так, профицит в июле сократился на 23% (ожидалось на 33%) до 873.6 млрд. йен. Отдельный отчет министерства финансов показал, что за неделю по 19 августа иностранные инвесторы купили японские ценные бумаги на сумму в 447.7 млрд. йен., отметив 10-ю неделю покупок. Дополнительную поддержку японской валюте оказали последние опросы, показавшие рост рейтинга премьер-министра Японии Junichiro Koizumi. Согласно опросам, победа в выборах 11 сентября даст Koizumi больше возможности продвигать свои экономические реформы.
Определенный оптимизм внушают опубликованные в четверг данные по первичным требованиям по безработице, которые на прошлой неделе снизились до 315,000, сообщил Департамент Труда. Показатель остается ниже уровня 320,000 шестую неделю подряд, что является самым длинным периодом с 2000 года. Данный факт заставил некоторых аналитиков пересмотреть свои прогнозы роста рынка труда в августе с повышением, что является положительным фактором для американской валюты.

EUR/USD в начале дня скорректировался с $1.2270 до $1.2250, после чего начал восстанавливаться и установил максимум в области $1.2318. Закрытие позиций привело к некоторой коррекции курса до $1.2295, однако здесь евро столкнулся с новыми покупками и вскоре вернулся к $1.2300. После выхода слабого IFO евро на какое-то время снизился к $1.2285, однако новая волна спроса вновь вернула курс выше фигуры. И снова закрытие позиций вернуло курс к концу ниже фигуры.
GBP/USD начал торги на $1.8010 после чего откатил к $1.7975. Ордера на покупку помогли курсу достичь $1.8080 после чего наблюдалась коррекция в области $1.8045. Далее курс консолидировался в диапазоне $1.8020/60. Закрытие позиций привело к снижению стерлинга до $1.7980, при этом курс поглотил ордера на покупку, располагавшиеся на $1.8000. Общее ослабление доллара оказало поддержку фунту и курс восстановился к $1.8045.
USD/JPY восстановился на утренних из области Y110.10 до Y110.40, после чего упал к Y109.75/80. Большую часть европейской сессии курс консолидировался в диапазоне Y109.80/Y110.10 и завершил день у верхней границы ценового диапазона.

Не оказали поддержку доллару и оптимистическое выступление управляющего ФРБ Чикаго Майкла Москоу, который заявил, что Соединенным Штатам необходимы более высокие процентные ставки, чтобы сдержать инфляцию. Напомним, что Федеральный Резерв повышал ставки на последних десяти заседаниях с июня 2004 года. Сейчас ставка по федеральным фондам, основная ставка рефинансирования американской банковской системы, находится на уровне 3.50 % (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма).
Как и другие представители ФРС, Москоу не уточнил, какой именно уровень ставки он считает "нейтральным", однако по мнению большинства наблюдателей, имеется в виду уровень выше 4%. Есть риск, что рекордные цены на нефть приведут к повышению базовой инфляции в этом году "выше, чем в прошлом", так как экономика развивается более активно. Он также указал, что уровень безработицы в США, составивший в июне и июле 2005 года 5.0 %, "низок настолько, насколько может быть стабильно низким уровень инфляции".
Давление на доллар может возрасти после того, как агенство Moody's снизило рейтинг корпоративных обязательств Ford и GM до "мусорного" (junk) уровня, а ФРБ Нью-Йорка в середине сентября намерен провести заседание по поводу проблем на рынке кредитных деривативов. Данные факты могут снизить спрос на американские активы и, как следствие, на американскую валюту, что уже нашло свое отражение в резком укреплении швейцарского франка, традиционной валюты - убежища.
Значительный интерес инвесторов вызовет выступление на конференции руководителей центральных банков Алана Гринспена, которое состоится в сегодня в 1400GMT. Инвесторов интересует видение главным банкиром США состояния и перспектив американской экономики, а также сигналы по поводу того, до каких пределов будет повышаться процентная ставка.