Рынок форекс (forex). Четверг – итоги дня [M]

В четверг основные валюты так и не покинули пределы диапазонов, сформированных в последние дни. Несмотря на выход довольно плотного блока европейских данных, включающих инфляционные показатели Германии и Еврозоны в целом, а также розничные продажи Британии, основная динамика торгов на валютном рынке продолжает формироваться настроениями по доллару.
Министерство финансов Японии опубликовало данные о притоке капитала, которые показали, что за неделю по 14 мая иностранные инвесторы продали японские акции на сумму Y36.5 млрд. ($341.2 млн.), что оказало давление на иену. Однако потери японской валюты могут быть ограничены в связи с определением властями Гонконга потолка для своей валюты, что способствовало зарождению спекулятивных настроений относительно подготовки властей к возможной ревальвации юаня со стороны Китая. Аналитики отмечают, что от того, какое решение в итоге будет принято Пекином относительно своей монетарной политики, будет зависеть судьба иены в ближайшем будущем.
Опубликованные американские экономические данные оказались смешанными. Так, снижение количества заявок на получение пособий по безработице компенсировалось более слабым по сравнению с ожиданиями индексом лидирующих индикаторов.
Тем не менее, доллар в ходе торгов укрепился, что достаточно хорошо демонстрирует отношение участников рынка, сложившееся в настоящее время по отношению к американской валюте. Вчерашнее снижение курса доллара до до недельного минимума против евро, было использовано инвесторами в качестве возможности для покупки американской валюты.
Не смог изменить настроений и достаточно слабый индекс производственной активности Philadelphia Fed, который оказался на минимальном с июня 2003 года уровне (статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: (Philly Fed index диаграмма). Фундаментальные факторы говорят в пользу американской валюты. Поддержку доллару продолжают оказывать ожидания повышения процентных ставок ФРС, а также факт роста ВВП США значительно более быстрыми темпами по сравнению с экономикой Японии и стран евро зоны.

EUR/USD в начале дня покупали британские, датские и немецкие банки, однако продажи американских банков ограничили восстановление курса. Уровень сопротивления $1.2700 устоял. В результате продаж курс переписал утренние минимумы на $1.2669 и установил новый на $1.2603. Ордера на покупку в данном районе спровоцировали возврат евро в район $1.2620/40, в котором и закрылся день.
GBP/USD в начале дня курс протестировал область выше $1.8400, однако попытки роста были пресечены на $1.8410. После выхода более сильного, нежели ожидалось, отчета по розничным продажам Британии, курс попытался восстановиться, однако ордера на продажу в районе $1.8425/35 снова ограничили рост. В результате проследовавших продаж фунт снизился в район $1.8320. Отмеченные здесь ордера на покупку остановили падение курса и стали причиной его повышения в район $1.8350, в котором и завершились торги.
USD/JPY в первой половине дня оставался в диапазоне Y106.85/107.20. Затем курс преодолел верхнюю границу данного диапазона, в результате чего еще раз протестировал уровень сопротивления Y107.80. Расположенные здесь ордера на продажу и в этот раз сдержали рост курса и стали причиной его снижения. День закрылся на отметке Y107.62.

Трейдеры продолжают переоценивать перспективы монетарной политики ФРС ввиду последних инфляционных данных. Напомним, что накануне вышли нейтральные данные CPI, которые нивелировали вероятность более агрессивного роста ставок со стороны Федерального Резерва. Рост CPI (CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма) в апреле составил 0.5%, что ниже предыдущего в 0.6%. Однако наиболее важным стало то, что рост «ядра» CPI, исключающего столь волатильные компоненты как продовольствие и энергоносители, оказался аналогичным мартовскому и составил 0.4%. После сильных данных PPI (PPI m/m диаграмма PPI core диаграмма), опубликованных во вторник, этот отчет явно ослабил инфляционные опасения. Управляющий ФРС Donald Kohn на этой неделе отметил, что Федеральный Резерв продолжит повышать ставки умеренными темпами. Это позволяет предположить, что агрессивных действий со стороны центрального банка в ближайшем будущем ожидать не стоит.
В то же время ЕЦБ продолжит придерживаться прежней политики. Кроме того, в последнее время растут разговоры о том, что в свете медленных темпов экономического роста в Еврозоне, центральному банку, возможно даже придется прибегнуть к понижению ставки. Такое предположение высказал в четверг представитель МВФ Родриго Рато.