Американский фокус: Отчет по ВВП США не оправдал ожиданий, усилив давление на доллар.

В среду доллар упал против евро и завершил 9-дневный рост против йены после того, как отчет показал, что в IV квартале прошлого года экономика США выросла меньшими темпами, нежели ожидалось. Опубликованные итоговые данные показали, что рост ВВП составил 3.8%, что ниже среднего прогноза аналитиков в 4.0% (GDP q/q диаграмма). Сегодня ослабление доллара началось в связи с тем, что технические индикаторы предположили окончание крупнейшего квартального роста доллара за последние 3 года. Тем не менее, доллар по-прежнему сохраняет свои позиции против евро и йены, подорожав с начала года против этих валют на 4.5%. Напомним, что в текущем квартале доллар вырос на ожиданиях более агрессивного роста ставок ФРС (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма), что может повысить спрос иностранных инвесторов к американским активам. 22 марта FOMC в очередной раз повысил основную процентную ставку на 25 базисных пунктов и теперь ставка ФРС на 0.75% превышает ставку ЕЦБ, которая с 2001 года остается на уровне 2%. В настоящий момент внимание рынка сосредоточено на пятничном отчете по рынку труда США (Payrolls (К) диаграмма), который может усилить оптимистические ожидания относительно дальнейших перспектив монетарной политики США. Средний прогноз аналитиков составляет +220,000.
Отдельного внимания заслуживает японская йена. Слабые экономические данные, включая снижение показателя промышленного производства в феврале на 2.1%, позволили йене упасть до 5-месячного минимума против доллара. Сегодня национальная валюта Японии упала до Y107.70 – минимальной отметки с 22 октября. Частично ослабление йены связано с опасениями касательно того, что экономика страны не сможет выйти из рецессии. Банк Японии 1 апреля опубликует свой обзор Tankan. Аналитики прогнозируют, что показатель составит 22, что аналогично декабрьскому показателю и ниже 13-летнего максимума на 26, достигнутого в сентябре.
Фондовый рынок в среду открылся в плюсах после достижения многомесячных минимумов на предыдущей сессии. Рост наблюдается среди всех основных индексов, при этом 29 из 30 компонентов Dow демонстрируют укрепление. Во вторник индексы упали в свете того, что оптимистические корпоративные известия не смогли затмить инфляционные опасения инвесторов в преддверии выхода пятничного отчета по занятости. В результате Nasdaq оказался на 5-месячном минимуме, а Dow и S&P 500 снизились до наихудших уровней за последние 2 месяца. Нейтральный отчет по итоговому ВВП США за IV квартал также оказал поддержку рынку, поскольку любые пессимистические показатели в настоящее время служат утешением инвесторам, опасающимся агрессивного роста ставок ФРС. Дополнительным стимулом к росту служит снижение цен на нефть - фьючерсы подешевели на 93 цента до $53.20 за баррель.