Американский фокус: Опасения снижения доллара в 2005 году продолжают оказывать давление на USD.

Доллар в среду продолжил ослабевать как против евро, так и против Йены на фоне опасений относительно того, что американская валюта продолжит ослабевать в 2005 году. Доллар может завершить текущий квартал с максимальными потерями в этом году, при этом курс уже ослабел на 7.2% против йены и 5.4% против евро. Сегодня доллару не оказали поддержку даже итоговые оценки ВВП США за III квартал, которые были пересмотрены в лучшую сторону на +4% против первоначальных в +3.0%. Тем временем, рост евро может быть ограничен в связи с тем, что, согласно настроениям рынка, ЕЦБ в следующем году также оставит основную процентную ставку Европы на уровне 2%, поскольку экономика региона развивается не столь быстрыми темпами, как ожидалось. Накануне президент института экономических исследований Германии (Ifo) Hans-Werner Sinn заявил, что центральный банк Европы не повысит в следующем году ставку. Ifo понизил свой прогноз роста ВВПС по крупнейшей экономике Европы – Германии на 0.5%. Напомним. Что ЕЦБ удерживает ставку на уровне 2% с июня 2003 года. В то же время, Федеральный Резерв в декабре повысил основную ставку ФРС еще на 25 пунктов до 2.25%. Два дня назад управляющий ФРС Ричмонда Jeffrey Lacker заявил, что центральный банк США в следующем году может «достаточно часто» прибегать к повышению ставки. По словам некоторых аналитиков, дифференциал процентных ставок между ЕЦБ и ФРС в 2005 году может достигнуть 2%.
В среду йена впервые на этой неделе начала восстанавливаться против доллара и евро после того, как отчет показал, что в прошлом месяце объемы экспорта Японии увеличились на 13.4% г/г после +11.7% месяцем ранее. Это ослабило опасения участников рынка касательно того, что рост йены практически до 5-летнего максимума может навредить корпоративным прибылям. Согласно опубликованным сегодня минуткам ноябрьского заседания Банка Японии, удорожание йены не отразилось на корпоративных прибылях японских компаний. Йена не торговалась на уровне Y98 с 1995 года. 2 декабря курс национальной валюты Страны Восходящего Солнца достиг Y101.83, что является максимумом с января 2000 года.
Фондовый рынок в среду открылся нейтрально, однако вскоре начал восстанавливаться после публикации отчета по еженедельным запасам США, который привел к снижению цен на нефть. Так, отчет EIA показал, что за неделю по 17 декабря запасы нефтепродуктов в США увеличились на +2.1 млн. до 295.9 млн. баррелей. Средний прогноз аналитиков говорил в пользу снижения запасов нефти на 0.8 млн. баррелей. После выхода отчета фьючерсы на легкую американскую нефть снизились в цене на 107 центов до $44.60 за баррель. Основной новостью на корпоративном фронте является сообщение о том, что Japan Airlines намерена купить 30 самолетов Boeing 7E7 Dreamliners, с вероятным приобретением еще 20. Эта сделка оценивается примерно в $6 млрд. Не стоит забывать о том, что предпраздничные дни могут сопровождаться пониженной ликвидностью как на валютном, так и на фондовом рынках. Завтра будут закрыты рынки Японии, а 24 декабря – рынки США. 27 и 28 декабря не будут работать торговые площадки Лондона.