Понедельник - итоги дня

Понедельник начался с публикации Минуток последнего заседания Банка Японии. Минутки явно продемонстрировали, что основным вопросом, который волнует сейчас Банк Японии, является вопрос о дефляции. Многие участники заседания подтвердили ранее высказанное мнение главы центрального банка Тошихико Фукуи, что завершение дефляции становится более реальным. Особое ударение делалось на тот факт, что стабильное снижение показателя CPI перестает оказывать негативное влияние на восстановление экономики. Однако иена на подобные высказывания никак не отреагировала.
В понедельник доллар четвертый день подряд продолжал снижаться по отношению к европейским валютам. Этому способствовал отчет Казначейства США о притоках иностранного капитала в страну, рост которых в августе оказался на минимальном уровне с октября 2003 года. Сокращение этого показателя может привести к росту опасений касательно того, что торговый дефицит ослабит спрос на американскую валюту.
Напомним, что в прошлый четверг доллар ослабел на 0.3% против евро после того, как правительственный отчет показал увеличение торгового дефицита США за август до $54 млрд., что означает необходимость перевода большего количества долларов в другие валюты для оплаты импорта. В свою очередь, платежный баланс (наиболее широкий показатель торговли) не показывал профицита со II квартала 1991 года. Не стоит также забывать, что экономические данные в последнее время совершенно не в пользу доллара (индекс потребительского доверия Университета Мичиган снизился на фоне высоких цен на нефть, также снижение показал промышленный индекс штата Нью-Йорк). В общем, новости не добавляют аргументов в защиту американской экономики, что было воспринято участниками рынка, как сигнал на продажу доллара. В целом же за последние 12 месяцев доллар подешевел на 6.8% на фоне удорожания нефти на 80% до рекордного уровня в более чем $55 за баррель. Тем не менее, ралли по европейским валютам пока откладывается, поскольку экономическая ситуация в Европе также не из лучших. Ближе к закрытию американской сессии валюты начали корректировать последнее снижение доллара.

EUR/USD в первой половине дня находился в диапазоне $1.2470/90. В дальнейшем, пара снизилась до отметки $1.2460. Однако данный уровень стал стартом для повторного, более агрессивного тестирования уровня сопротивления $1.2520. После того, как все попытки пробития данного уровня ни к чему не привели, курс начал снижаться. День закрылся на отметке $1.2490.
GBP/USD на протяжении первой половины торгов находился в узком диапазоне $1.8020/50. К середине дня курс пробил уровень $1.8020, и продолжил снижение в район $1.8000, где ордера на покупку оказали курсу поддержку. Однако слабые американские данные стали причиной роста курса в район ключевого уровня сопротивления $1.8080. Однако позже курс начал снижение и завершил день на отметке $1.7980.
USD/JPY никак не отреагировал на Минутки Банка Японии. Весь день пара находилась в диапазоне Y109.10/60. День закрылся вблизи нижней его границы на отметке Y109.25.

Текущая неделя не будет особенно богатой экономическими отчетами. Внимание участников рынка может привлечь только публикация во вторник индекса CPI, а в четверг Philly Fed. Данные CPI будут особенно внимательно отслеживаться инвесторами, поскольку продолжение ралли на рынке финансовых инструментов с фиксированной доходностью, что вполне вероятно в случае, если CPI укажет на возможность продолжения ФРС повышения процентных ставок в ближайшем времени, может привести к усилению давления на доллар.