Дайджест валютного рынка за 16 июля 2004 года.

В пятницу были опубликованы следующие данные:
05:00 Япония, BoJ meeting minutes (14-15.06)
09:00 Еврозона, Harmonized CPI (июнь), итог, м/м 0.0% - 0.3%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI (июнь), итог, г/г 2.4% 2.4% 2.5%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI excluding energy (июнь), г/г 2.1% 2.1%
12:30 США, CPI (июнь), м/м 0.3% 0.2% 0.6%
12:30 США, CPI (июнь), г/г 3.3% - 3.1%
12:30 США, CPI excluding food and energy (июнь), м/м 0.1% 0.2% 0.2%
12:30 США, CPI excluding food and energy (июнь), г/г 1.9% - 1.7%
13:45 США, Michigan sentiment index (июнь), предварительно 96.0 97.8 95.6

Пятница сопровождалась масштабными продажами доллара против основных валютных пар, при этом причиной такой реакции рынка послужил долгожданный отчет по инфляции в США - CPI. Именно этих данных ожидал рынок на протяжении последних дней в надежде, что они прояснят ситуацию с перспективами дальнейшего повышения ставок ФРС. Согласно официальным данным, "ядро" CPI в июне показало наименьший прирост в этом году, предполагая, что Федеральный Резерв может продолжать придерживаться своего плана о поэтапном повышении основной процентной ставки. Теперь вариант повышения ставок на 50 пунктов однозначно отходит на задний план и, вероятнее всего, что в августе основная процентная ставка ФРС снова будет повышена на 25 базисных пунктов.
Отдельный отчет по потребительскому настроению Университета Мичиган показал увеличение показателя по сравнению с предыдущим месяцем, однако, его рост оказался не столь значительным, как предрекали аналитики. Тем не менее, этот отчет несколько улучшает перспективы потребительского сектора, следуя за разочаровывающими данными этой недели по розничным продажам.
Снижение американской валюты усилилось после публикации данных Казначейства США о притоке капитала в страну, которые показали сокращение инвестиций в мае почти на 60% до $56.4 млрд. против $76.0 млрд. в апреле (минимальный уровень с октября 2003 года). Это позволяет предположить, что США могут столкнуться с трудностями в вопросе финансирования двойного дефицита, поскольку иностранный спрос на американские акции снижался на протяжении трех месяцев, чего не наблюдалось с 1995 года. Все это лишь добавляет негатива по доллару, ухудшая его картину в средне- и долгосрочном периоде.

EUR/USD первоначально ослабевал, оставаясь ниже ключевого уровня поддержки на $1.2420 и показал сессионные минимумы в районе $1.2330. Опубликованные американские данные стали катализатором масштабных покупок евро на фоне общего ослабления доллара. Это позволило курсу стремительно преодолеть $1.2420 и, поглотив стопы, курс достиг максимальной дневной отметки на $1.2462. В этой области активность торгов утихла и остаток сессии евро торговался в зоне максимумов.
GBP/USD в пятницу достиг 4-месячного максимума в районе $1.8750, поглотив на своем пути стопы и пройдя несколько технических уровней. Ралли курса было связано с падением доллара после выхода инфляционных данных.
USD/JPY не смог преодолеть уровень сопротивления в зоне Y11015/20 после чего начал ослабевать. Ордера на покупку в области Y109.40 оказали курсу временную поддержку, однако быки не смогли устоять перед натиском медведей и доллар подвергся сильным продажам вплоть до сессионных минимумов в зоне Y108.50.

Таким образом, пятница стала решающей в плане определения участников рынка с технической картиной по основным валютам, а также в вопросе перспектив монетарной политики Федерального Резерва. Закрытие недели будет иметь большую важность и если евро закрепится выше пройденного сопротивления на $1.2420, этот факт может "смести с поля боя" последних долларовых быков.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua