Дайджест валютного рынка за 18 июня 2004 года.

В пятницу были опубликованы такие данные:
05:00 Япония, минутки заседания Банка Японии
06:00 Германия, PPI (май) м/м 0.5% 0.5% 0.4%
06:00 Германия, PPI (май) г/г 1.6% 1.6% 0.9%
08:30 Британия, M4 money supply (май) предварительно, м/м 1.2% - 0.5%
08:30 Британия, M4 money supply (май) предварительно, г/г 7.9% - 7.1%
08:30 Британия, M4 lending (май) предварительно, млрд. 9.6 - 17.0
08:30 Британия, PSNCR (май), млрд. 3.06 5.10 -2.23 (-2.18)
09:00 Еврозона, Trade balance (апрель), млрд. 6.0 - 10.8 (10.2)
12:30 США, Current account (I квартал), млрд. -144.9 -140.5 -127.0 (-127.5)

В пятницу курс доллара значительно снизился против европейских валют, а также против йены. В первой половине торгового дня основную поддержку евро оказали новые терракты в Ираке. Однако, главной причиной существенного ослабления курса доллара в пятницу послужила публикация отчета по платежному балансу США, который показал рекордное увеличение дефицита в I квартале этого года до $144.9 млрд. против $127 млрд. в IV квартале прошлого года, в то время как средний прогноз аналитиков сводился к $141 млрд. Размер текущего дефицита соответствует 5.1% национального объема экономики в $11.5 трлн., что выше показателя прошлого квартала в 4.6%. В случае, если дефицит останется на текущих уровнях до конца года, США вынуждены будут "влезть в иностранные долги" размером в $1.6 млрд. в день, чтобы перекрыть эту "финансовую дыру". В противном случае, это может вылиться в падение курса доллара. Структурные проблемы вновь обратили на себя основное внимание. Риски усиливаются в свете того, что Федеральный Резерв может начать серию повышения ставок тогда, когда оба дефицита США находятся на рекордных максимумах. Это может существенно навредить американской валюте.

Курс EUR/USD в пятницу выроспосле того, как в ходе технической торговли евро не смог преодолеть уровень поддержки на $1.1980 и, на фоне террактов в Ираке, поглотил ордера на продажу, расположенные в зоне $1.2015/20 и вплотную приблизился к важному уровню $1.2050. Публикация данных о рекордном дефиците платежного баланса способствовала устойчивому укреплению евро на фоне общего ослабления курса доллара и единая валюта достигла максимальных отметок в районе $1.2130/35. Закрытие выше $1.2050 действительно говорит в пользу евро, предполагая вероятный рост курс на следующей неделе.
Курс GBP/USD также укрепил свои позиции. Уровень поддержки на $1.8270/80 устоял и курс начал свое восхождение, поглотив на своем пути ордера на продажу в области $1.8320/35, а также - на $1.8365. Восстановление стерлинга, в большей степени, связано с перспективами дальнейшего повышения ставок в Британии. Общее ослабление курса доллара оказало дополнительную поддержку британской валюте, которая показала максимумы в районе $1.8380/90.
Курс USD/JPY не смог закрепиться выше важной зоны сопротивления Y109.60/70 после чего начал свое снижение. Зарубежные инвесторы проявляют все больший интерес к фондовому рынку Японии, что способствует удорожанию йены. Курс снизился вплоть до Y108.60, где некоторые трейдеры начали упоминать слухи об отслеживании Банком Японии удорожания йены. Ордера на покупку, расположенные в этой зоне, а также опционный барьер на Y108.50 оказали курсу незначительную поддержку и он поднялся к Y108.80.

Тем временем, на рынке продолжает преобладать атмосфера ожиданий по ставкам. Последние данные и выступления официальных лиц позволяют утверждать, что в июне ставка ФРС будет повышена на 25 базисных пунктов, при этом многие аналитики склонны предполагать, что это будет происходить на каждом последующем заседании FOMC, начиная с 30 июня. Итоги июньского заседания сейчас, действительно, мало у кого вызывают сомнения, поскольку ФРС подготовила финансовые рынки настолько тщательно, как это можно было только сделать.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua