Дайджест фондового рынка за 14 мая 2004 года.

В пятницу фондовый рынок США открылся смешанно. Опубликованные ранее экономические данные не обрадовали фондовый рынок. Сегодня вышел плотный пакет американских данных. Рост CPI в апреле составил 0.2% м/м и 2.3% г/г (против ожиданий +0.3% м/м), в то время как "коровый" CPI вырос на 0.3% м/м и на 1.8% г/г (против ожиданий +0.2%). Industrial production вырос на 0.8%, превысив средний прогноз аналитиков в +0.5%, а сapacity utilisation, также превысив прогнозы в 76.7, вырос до 76.9. Такие данные подтверждают ожидания, согласно которым Федеральный Резерв в июне повысит ставку. Кроме того, предварительные оценки Michigan sentiment index составили 94.2, что аналогично показателю предыдущего месяца и ниже ожиданий в 96.7. Показатель выходит ниже ожиданий уже четвертый месяц подряд.
Рост ставок традиционно отрицательно воспринимается фондовым рынком, поскольку в этом случае создается давление на корпоративные прибыли. Сходность между динамикой S&P в последние несколько месяцев и его динамики в преддверии краха от 19 октября 1987 года выглядит "зловеще". S&P находится под нисходящим давлением, закрепившись в районе 200-дневного МА. Dow торгуется ниже психологически важного уровня 1000.00. Кроме того, рынок бондов остается медвежьим.
Если учесть, что в США остается внушительный бюджетный дефицит, а торговый дефицит, согласно данным этой недели, достиг очередного рекордного максимума, можно сделать неутешительный для доллара вывод. Ситуация в США далека от идеала. Это может вызвать отток капитала, поскольку инвесторы не склонны лишний раз рисковать. В складывающейся ситуации безопасней выглядит Европа.
Поддержку рынку оказывают только сильные квартальные отчеты компаний, хотя инвесторы реагировали на них вяло. Торги проходили в узких диапазонах. Объемы были низкими даже для пятницы.

Лидеры: сектор золота, сектор табачных изделий, сектор оборудования для нефтедобычи, сектор казино, сектор ресторанного дела.
Аутсайдеры: технологический сектор, сектор стали, сектор брокерских услуг, сектор биотехнологий.

Корпоративные новости:
В четверг после завершения торгов свой отчет предоставила компания Dell (DELL). Квартальная прибыль и продажи по сравнению с прошлым годом выросли. Были повышены прогнозы на второй квартал. Тем не менее, акции компании упали на 3%, поскольку инвесторы ожидали более высоких результатов.
UBS понизил рейтинг разработчика программного обеспечения компании Bea Systems (BEAS) до "neutral" с "buy.". На торгах в пятницу акции компании снизились на 2.23 (-20.69%).
Analog Devices (ADI) - производитель микрочипов для мобильных телефонов - в четверг заявила об увеличении прибыли во втором квартале более, чем в два раза. Это связано с ростом спроса на чипы для бытовой электроники. На текущих торгах акции компании выросли на 0.81 (+1.76%).

Основные изменения в рейтингах компаний:
Goldman Sachs повысила Metris MXT Underperform " In-Line
UBS повысила Potlatch PCH Reduce " Neutral
Southwest Securities повысила SafeNet SFNT Neutral " Strong Buy
Merriman Curhan Ford повысила Cheesecake Factory CAKE Sell " Neutral
Lazard Freres повысила BEA Systems BEAS Hold " Buy
Raymond James понизила Merix MERX Strong Buy " Mkt Perform
B. Riley понизила THQ Inc THQI Buy " Neutral

Объемы торгов:
New York Stock Exchange: 1.15 млрд.
Nasdaq: 1.31 млрд.