Дайджест фондового рынка за 12 мая 2004 года.

Фондовый рынок США в среду снова претерпевал потери на фоне стремительного удорожания нефти, которая достигла 13-летнего максимума, в то время как сильный квартальный отчет Cisco Systems Inc. не смог воодушевить инвесторов.
"Шоковое состояние от роста цен на нефть в сочетании с напряжением на Среднем Востоке продолжают оказывать давление на курсы акций," сказал Edgar Peters из PanAgora Asset Management. "Производственные отрасли не могут существовать без топлива. Высокие цены приведут к сокращению прибылей."
Снижение курса акций Cisco потянуло за собой акции других технологических компаний, способствуя крупнейшему снижению Nasdaq Composite Index, которое наблюдается с 4 февраля. Nasdaq, 40% которого припадает на компании, имеющие отношение к вычислительной технике, в среду претерпевал крупнейшие потери, в то время как накануне он удерживал лидирующие позиции. После достижения 23-месячного максимума 11 февраля, S&P 500 потерял 6.7%, в то время как Dow потерял 7.9% после того, как показал свой 31-месячный максимум в тот же день. Nasdaq ослаб на 12% после достижения 2,5-летнего максимума, установленного 26 января. Корпоративные прибыли 454 компаний S&P 500 в I квартале выросли на 27.1%, что практически вдвое больше прогнозируемого в январе роста на 13.4%. Аналитики ожидают, что во II квартале рост прибылей замедлится до 17.7% и до 12.5% - в III квартале.
Все три индекса "съели" свои годовые прибыли в связи с тем, что инвесторы опасаются повышения ставок ФРС с 46-летнего минимума в 1%, в пользу чего говорят облигации по федеральным фондам. В свою очередь, фьючерсы на сырую нефть достигли $40.80 за баррель, что является крупнейшим дневным увеличением цены с 10 октября 1990 года, когда американские войска оккупировали Кувейт. Рост цен на нефть, - которые уже на 49% превышают показатель прошлого года, - способствовал увеличению торгового дефицита США в марте до рекордной суммы в $46 млрд, как заявило в среду министерство торговли.
Отчет по PPI, который будет опубликован в четверг, сможет пролить свет на апрельские темпы роста инфляции. Средний прогноз аналитиков составляет +0.3%. Другие экономические отчеты четверга включают Initial Claims, а также апрельские данные по розничным продажам, которые расскажут о силе укрепления в потребительском секторе.

Лидеры: сектор банковских услуг.
Аутсайдеры: сектор компьютерного оборудования, интернет-услуг, связи, полупроводников, программного обеспечения, телекоммуникаций, биотехнологий, фармацевтики, недвижимости, транспортировки, а также брокерско/дилерская группа.

Корпоративные новости:
В прошлом месяце Select Medical Corp (SEM) заявил о том, что прибыль компании в I квартале выросла, кроме того, Select Medical повысила прогноз на 2004 год. Однако в среду три основные брокерские фирмы понизили рейтинг акций компании.
Квартальная прибыль Federated Dept Stores (FD) превысила ожидания аналитиков. Компания также повысила прогнозы на весь год.
Citigroup, крупнейшая в мире финансовая группа, заявила о намерении купить ипотечный бизнес у Principal Financial Grp (PFG) за $1.26 млрд.
Акции фармацевтической компании Maxim Pharmaceuticals (MAXM) выросли в среду на 30% после того, как компания заявила о том, что ее препарат Celpene предотвратил рецидив лейкемии у пациентов, проходивших клиническое испытание.
Прибыль Cisco Systems (CSCO) в III квартале составила 19 центов на акцию, что на цент выше прогнозов Wall Street. Cisco прогнозирует рост продаж в IV квартале на 3% - 5%, что соответствует $5.79 - $5.9 млрд., в то время как аналитики ожидают $5.76 млрд.

Основные изменения в рейтингах компаний:
Oppenheimer повысил рейтинг Cisco Systems CSCO с Neutral до Buy, а также определил ценовой ориентир на акции в $26.
Merrill Lynch повысил рейтинг Questar STR с Neutral до Buy, а также определил ценовой ориентир на акции в $40.
Buckingham Research понизил рейтинг CarMax Group KMX с Strong Buy до Accumulate, а также понизил ценовой ориентир на акции с $42 до $31.
Legg Mason понизил рейтинг Select Med SEM с Buy до Hold.

На New York Stock Exchange в среду торговалось 1.42 млрд. акций, при этом аутсайдеры превосходили лидеров в отношении 2196 к 1132. На Nasdaq ситуация была аналогичной, с объемами в 1.58 млрд. акций и пропорциями 2238 к 913.