Обзор валютного рынка за неделю [M]

Доллар третью неделю подряд уступает европейским валютам и впервые за последние 3 недели снизился по отношению к японской иене. Стоит отметить, что доллар укреплялся с начала недели вплоть до пятницы. Спрос на американскую валюту начал ослабевать в четверг вечером после относительно нейтрального сопроводительного заявления FOMC, который оставил в 8-й раз основную ставку рефинансирования на уровне 5.25%. Несмотря на то, что Федеральный резерв снова отметил доминирующее положение инфляционных рисков, центральный банк также намекнул на то, что ставки еще какое-то время будут оставаться неизменными. Ставка в Европе составляет 4%, в Великобритании – 5.5%, в Новой Зеландии - 8% и 6.25% в Австралии.

Публиковавшиеся слабые отчеты оказывали временное давление на доллар. Так, индекс потребительского доверия от Conference Board упал в июне к 10-месячному минимуму в 103.9 пп против 108.5 месяцем ранее. Объем заказов на товары длительного пользования упал в мае на 2.8%, что значительно выше прогноза аналитиков в -0.8%.

В пятницу доллар рухнул к минимальному за последние 3 недели уровню по отношению к евровалюте после того, как опубликованный отчет показал, что темпы роста наиболее отслеживаемого ФРС инфляционного индикатора замедлились в мае, а рост потребительских расходов оказался ниже прогнозов. Согласно статистике, отчет по потребительским расходам показал рост инфляционной компоненты в мае всего на 0.1%, что оправдало прогнозы аналитиков. «Ядро» показателя (core PCE), исключающее столь волатильные компоненты как продовольствие и энергоресурсы, увеличилось на 0.9% г/г. Данные могут возобновить спекуляции относительно того, что Федеральный резерв не станет менять процентные ставки до конца текущего года, в то время как центральные банки других государств намерены продолжить повышение.

По итогам квартала доллар потерял 7.6% против киви, 4.7% против австралийского доллара, 1.9% по отношению к фунту и 1.2% по отношению к евро.

Поддержку фунту оказали данные Nationwide о ситуации в жилищном секторе Великобритании, где цены в мае выросли на 1.1% м/м против прогноза в +0.5%, а в годовом исчислении рост показателя достиг 11.1% против 10.3%. Итоговые оценки роста ВВП в стране в I квартале оправдали прогнозы аналитиков: +0.7% кв/кв и +3.0% г/г.

Иена завершила неделю ростом, несмотря на то, что этот квартал принес японской валюте максимальные потери против доллара и евро с 2001 года. Японская иена подешевела на 4.5% против доллара в этом квартале и на 5.7% против евро, поскольку инвесторы активизировали сделки carry trades. Основную поддержку иене получила в начале недели после того, как министр финансов Японии Кодзи Оми заявил инвесторам, что им не стоит «делать ставки» не в пользу иены. Участники рынка восприняли его слова как вербальную интервенцию и сделали вывод, что японское правительство все же обеспокоено ослаблением национальной валюты.