Обзор валютного рынка за неделю [M]

Выход ряда разочаровывающих данных усилил вероятность дальнейшего снижения основной процентной ставки ФРС с текущего уровня в 4.75% и привел доллар к новым историческим минимумам против евровалюты.
Опубликованные в начале неделе данные продемонстрировали, что настроения потребителей в сентябре снизились до минимального уровня за последние два года, а продажи на первичном рынке жилья оказались самыми слабыми с 2000 года.
Согласно официальным данным, продажи жилья в августе упали к 795,000 г/г, что является минимальным показателем за последние 7 лет и ниже июльского показателя в 867,000 г/г. Отдельный отчет показал, что рост экономики США во II квартале составил 3.8% против предварительных данных в 4.0%.
Индекс потребительских настроений Conference Board снизился в сентябре до 99.8 против 105.6 в предыдущем месяце. Экономисты прогнозировали менее значительное падение показателя, в среднем до 104.3.
По данным Национальной Ассоциации риэлторов США продажи на вторичном рынке жилья снизились в августе на 4.3% до 5.50 млн..
заказы на товары длительного пользования в августе сократились на 4.9%, в то время как аналитики прогнозировали снижение всего на 3.1%.
"Состояние и перспективы американской экономики указывают на сохранение тенденции ослабления курса доллара", отмечает ДарагМаэр, главный валютный стратег лондонского представительства Calyon.
Свидетельства ослабления инфляционного давления спровоцировали активизацию спекуляций по поводу того, что, с целью активизации экономического роста в стране до конца текущего года ФРС сможет снизить процентную ставку еще один раз.
Базовое значение так называемого дефлятора PCE, являющегося предпочитаемым ФРС индикатором инфляции, выросло лишь на 1.8% г/г. Показатель находится в пределах "комфортного диапазона", обозначенного центральным банком.
Рынок фьючерсов на федеральные фонды в настоящее время оценивает вероятность того, что по итогам встречи FOMC, которая состоится 31 октября, процентная ставка будет снижена на 25 б.п. до 4.50%, в 86%. В прошлом месяце шансы такого события составляли 14%.
Доллар снизился до отметки $1.42 за евро впервые с момента введения единой валюты в 1999 году после публикации правительственного отчета, в соответствии с которым рост базового значения индикатора инфляции потребительских цен в прошлом месяце оказалось минимальным с февраля 2004 года, а экс-глава ФРС Алан Гринспен заявил, что вероятность рецессии крупнейшей мировой экономики в настоящее время выше чем несколько месяцев тому назад.

Против стерлинга доллар за неделю снизился на 1% до $2.04, по отношению к швейцарскому франку потерял 0.5% до SFr1.1650, а против иены снизился на 0.6% до Y114.70.
Доллар по итогам квартала снизился против большинства основных валют. Потери против евро составили 4.5%, а против иены доллар снизился на 6.5%. С начала года американская валюта потеряла 7.2% против евро и 3% по отношению к иене.
Стабилизация фондовых рынков послужила причиной снижения курса иены против евро и высокодоходных валют. По отношению к евро иена снизилась на 0.5% до Y163.50, против австралийского доллара потери составили 1.9% до Y101.72, а по отношению к новозеландскому доллару иена за неделю упала на 1.6% до Y86.97

В протоколе заседания Банка Японии от 22-23 августа был отмечен тот факт, что повышать процентные ставки нужно в ситуации "уверенности" в стабильном экономическом росте и невысоких инфляционных давлениях. 8 из 9-ти членов Банка Японии проголосовали за сохранение ставок на том же уровне 0.5%. Большая часть членов считают, что экономика должна расти устойчивыми темпами в условиях ценовой стабильности, в соответствии с прогнозами, представленными в полугодовом апрельском прогнозе центрального банка. Согласно протоколу, в будущем, банк готов к ужесточению денежно-кредитной политики, как только это будет позволять экономическая ситуация в стране.

Британский фунт стерлингов прервал в четверг 2-дневное падение против доллара, вызванное ростом опасений по поводу состояния финансовой системы Великобритании и восстановился из области 32-месячного минимума против евро после того, как отчет показал рост цен на жилье максимальными за последние 3 месяца темпами. По итогам недели потери стерлинга против евро составили 0.2% до £0.6980.