Обзор валютного рынка за неделю [M]

Доллар завершил неделю ростом против евро, причиной чему послужили позитивные экономические данные из США. Американская валюта укрепилась также против иены на ожиданиях, что ФРС не станет сокращать ставку 31 октября. Однакосмотря на некоторое укрепление доллара, его годовое падение против евро составляет на текущее время 6.8%. Снижение доллара за последние пять лет составляет 50%. Евро вырос против доллара за неделю на 0.2%. Иена же потеряла 0.5% против доллара и на 0.7% против евро.

Американская валюта довольно оптимистично начала торговую неделю после выхода в 5 октября сильного отчета по занятости в США, который заставил участников рынка пересмотреть свои прогнозы относительно итогов ближайшего заседания ФРС по ставкам. Поддержку доллару также оказали комментарии в Financial Times главы МВФ Родриго Рато, который сказал, что доллар был недооценен. Позже был опубликован протокол последнего заседания FOMC, который показал, что члены совета единогласно проголосовали на снижение ставки на 50 пп. Все также согласились с наличием инфляционных рисков. Также в протоколе было отмечено, что резкое падение доллара усилит инфляционное давление. Сокращение дефицита торгового баланса, а также улучшение конъюнктуры рынка труда не смогли поддержать американскую валюту. Доллар вырос в пятницу против евро после того, как ряд отчетов снизил опасения по поводу возможной рецессии в США. Объем розничных продаж вырос в сентябре на 0,6% м/м против прогноза на 0,3%. Отдельный отчет показал, что индекс цен производителей (PPI) в США вырос в сентябре на 1,1% м/м против 1,4% месяцем ранее в то время, как базовый индекс вырос на 0,1% против 0,2%. Однако предварительные данные от Университета Мичиган показали падение индекса потребительского доверия в октябре до годового минимума в 82 пп с 83.4 пп в сентябре.

Высказывания официальных представителей Европы и ЕЦБ стали основной движущей силой евро на этой неделе. Евровалюта во вторник демонстрировала снижение после того, как ряд европейских чиновников выразили свою обеспокоенность стремительным ростом единой валюты в этом году, что может навредить экономическому росту региона. Позже поддержку единой валютеоказали высказывания члена Совета ЕЦБ Кристиана Нойера, который заявил, что единая валюта стала «валютой-убежищем» для инвесторов. Позитивный тон поддержало выступление Жана-Клода Триш, который отметил, что экономика региона растет "оживленными" темпами, а внешняя торговля "динамично развивается". Темпы экономического роста, по мнению Трише, остаются "близкими к потенциальным".

Стерлинг находился под давлением против доллара в течении недели. Индекс цен производителей в сентябре вырос на 3.2%, превысив прогноз в +1.4%, тем не менее это не поддержало британскую валюту. Однако фунт смог восстановиться в среду в результате относительно позитивных комментариев главы Банка Англии Мервина Кинга, который отметил, что центральный банк не понизит основную учетную ставку лишь для того, чтобы поощрить финансовый сектор, несмотря на проблемы с ликвидностью, и подчеркнул, что продолжит тщательно отслеживать инфляционные риски. Тем не менее уже на следующий день стерлинг не устоял поскольку отчет показал падение в сентябре цен на недвижимость в Великобритании.Таким образом слабые данные на ряду со спекуляциями по поводу возможного снижения ставки Банка Англии управляли движением валюты против основных конкурентов.

Активизация операций carry trades послужила причиной снижения иены как против доллара, так и против евро. Еще одной причиной падения иены стало решение Банка Японии оставить процентную ставку без изменений – на уровне 0.5% (минимум среди развитых стран). За то, чтобы оставить ставку неизменной, проголосовало 8 из 9-ти членов Совета Банка Японии. Опубликованные отчеты показали большее, чем прогнозировалось, падение заказов в машиностроении на 7.7% в августе после того, как месяцем ранее показатель продемонстрировал рост на 17%.